LMNP ou assurance-vie : quel investissement choisir en 2023?

En matière d’épargne, les Français ont deux amours : la pierre et l’assurance-vie. Cette dernière a enregistré 1 842 Mds€ d’encours fin décembre 2022, selon France Assureurs. Toutefois, avec la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation, le fonds en euros est moins rentable. Quel investissement privilégier en 2023 ?

Avoir un patrimoine diversifié est l’objectif vers lequel doit tendre tout épargnant averti. Idéalement, il convient de disposer d’immobilier, d’actions, d’obligations, d’assurance-vie, voire de placements plus risqués comme le private equity (ou capital-investissement) pour booster son rendement. Ces placements ont tous leur place dans le patrimoine de l’investisseur, selon son profil et son horizon de placement. Gérer un patrimoine implique de faire des choix car si les possibilités d'investissement sont vastes, l’épargne est une ressource plus limitée. Quel placement privilégier en 2023, entre l’assurance-vie et l’investissement locatif, et notamment le statut de loueur en meublé non professionnel (LMNP) ? On fait le point.

Rentabilité : le LMNP gagnant

En investissant dans une résidence services gérée, comme celles proposées par Réside Études Immobilier, la rentabilité estimée peut atteindre jusqu’à 3,90% Signer un bail de long terme avec un exploitant permet d’avoir une bonne visibilité sur ses revenus locatifs. Par ailleurs, l’exploitant assure toute la la gestion locative. L’épargnant ne s’occupe de rien.

Grâce à la hausse des taux d’intérêt, le rendement moyen du fonds en euros, support phare de l’assurance-vie, a légèrement remonté en 2022, après être descendu à 1,3% en 2021. Pour 2023, il devrait se situer en moyenne entre 1,6% et 2% au maximum. Cependant, pour doper la performance de son assurance-vie, l’épargnant est contraint de placer une partie de son épargne sur des unités de compte (UC), en général des actions, qui sont par nature plus rentables, mais plus risquées, puisque leur capital n’est pas garanti contrairement au fonds en euros.

Fiscalité : avantage au LMNP

Le statut LMNP permet à l’investisseur de bénéficier du régime fiscal réel simplifié (amortissement). Cela signifie que l’épargnant peut déduire de ses recettes locatives la presque totalité des charges engagées sur l’année, mais aussi d'amortir le bien immobilier ainsi que le mobilier. Le cumul de ces déductions donne ainsi la possibilité d’effacer presque intégralement l’impôt sur les loyers perçus pendant de nombreuses années.

L’assurance-vie profite aussi d’un cadre fiscal favorable. Tant qu’il n’effectue aucun rachat durant la durée de son contrat, l’épargnant n’aura pas d’impôts à payer sur ses gains. S’il effectue un rachat partiel ou total de son assurance-vie, il sera imposé selon le prélèvement forfaitaire unique (PFU), appelé aussi “flat tax”, au taux de 30% (12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux), et ce pour les intérêts des versements effectués après le 27 septembre 2017.

Si le contrat d’assurance-vie a plus de huit ans, la fiscalité est plus avantageuse. En cas de rachat, l’épargnant bénéficiera d’un abattement de 4 600 € des plus-values imposables à l’impôt sur le revenu pour une personne seule (9 200 € pour un couple) ou d’un prélèvement libératoire au taux réduit de 7,5%. Au-delà de cet abattement, l’impôt s’élève à 7,5%. Pour les encours supérieurs à 150 000 €, il sera de 12,8%. A noter : les prélèvements sociaux sont toujours dus.

Réside Études

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L’assurance-vie plus liquide

L’immobilier locatif est un investissement de long terme, donc par définition, illiquide. Il est bien évidemment possible de revendre son bien pour diverses raisons. Toutefois, cela peut prendre plusieurs mois et affecter, éventuellement, la rentabilité du placement. En revanche, en cas d’un besoin imprévu de liquidités, il est possible de racheter facilement, en totalité ou en partie, son contrat d’assurance-vie. Attention, ce rachat aura des conséquences fiscales importantes si le contrat a moins de huit ans.

LMNP et assurance-vie : des placements complémentaires

L’assurance-vie et l’investissement locatif sont deux placements complémentaires. Le premier est financier et le second immobilier. Il est pertinent de disposer des deux, dans le cadre d'une diversification de son patrimoine. En 2023, l’investissement locatif, et notamment le statut LMNP, affiche la meilleure rentabilité.

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Ce contenu a été réalisé en partenariat avec Réside Études. La rédaction de BFMTV n'a pas participé à la réalisation de ce contenu.

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