BFM Patrimoine

Total : Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 20131

BFM Patrimoine
Regulatory News : Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :     3T13   Variation vs 3T12

Regulatory News :

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

3T13

Variation

vs 3T12

9M13

Variation

vs 9M12

Résultat net ajusté2

  • en milliards d'euros (G€)

2,7 -19% 8,3 -10%

  • en milliards de dollars (G$)

3,6 -14% 10,9 -8%

  • en euro par action

1,19 -19% 3,65 -11%

  • en dollar par action

1,58 -15% 4,80 -8%

Résultat net3 de 2,8 G€ au 3T13 et 6,8 G€ sur les neufs premiers mois de 2013

Ratio d'endettement de 23,0 % au 30 septembre 2013

Production d'hydrocarbures de 2 299 kbep/j au 3ème trimestre 2013

Acompte sur dividende au titre du 3T13 à 0,59 €/action payable en mars 20144

En commentant les résultats, Christophe de Margerie, Président-directeur général a déclaré:

« Total affiche de nouveau ce trimestre une solide performance avec un résultat net ajusté de 2,7 milliards d'euros en légère hausse par rapport au deuxième trimestre et une situation financière renforcée.

Dans l'Amont, des avancées déterminantes ont été réalisées avec le démarrage de Kashagan au Kazakhstan, d'Ekofisk South en Norvège et le lancement de projets majeurs, dont le projet minier canadien de Fort Hills qui contribuera pour plusieurs décennies à notre croissance. Par ailleurs, saisissant l'opportunité unique d'accéder au domaine pré-salifère connu le plus prolifique au monde, Total ouvre une nouvelle page de son histoire au Brésil au sein du consortium chargé du développement du champ géant de Libra. Ainsi, le Groupe renforce ses perspectives de production post-2017 dans des conditions répondant à ses stricts critères de rentabilité, tout en confirmant ses engagements de réduction à court terme de ses investissements.

Dans les secteurs de l'aval, la qualité des résultats obtenus ce trimestre, dans un environnement du raffinage dégradé, traduit de nouveau le succès des adaptations en cours. Le démarrage réussi des premières unités de Satorp en Arabie saoudite illustre la capacité du Groupe et de ses équipes à progresser de manière responsable et durable dans l'accomplissement de ses objectifs. »

  • Principales données financières issues des comptes consolidés de Total5

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Données en millions d'euros
sauf le résultat par action et le nombre d'actions 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 46 686 46 973 49 890 -6% Chiffre d'affaires 141 789 150 193 -6% 5 146 5 084 6 561 -22% Résultat opérationnel ajusté des secteurs 16 009 19 047 -16% 2 989 3 025 3 709 -19% Résultat opérationnel net ajusté des secteurs 9 128 10 031 -9% 2 329 2 325 2 897 -20%

- Amont

7 120 8 459 -16% 330 370 567 -42%

- Raffinage-Chimie

1 083 1 009 +7% 330 330 245 +35%

- Marketing & Services

925 563 +64% 2 716 2 699 3 364 -19% Résultat net ajusté 8 278 9 235 -10% 1,19 1,19 1,48 -19% Résultat net ajusté dilué par action (euros) 3,65 4,08 -11% 2 275 2 274 2 268 - Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions) 2 269 2 265 - 2 761 2 537 3 082 -10% Résultat net part du Groupe 6 835 8 268 -17% 5 852 5 712 5 416 +8%

Investissements6

17 548 16 320 +8% 2 188 1 334 1 635 +34% Désinvestissements 4 138 4 305 -4% 3 664 4 378 3 781 -3% Investissements nets 13 410 12 015 +12% 6 954 3 706 5 163 +35% Flux de trésorerie d'exploitation 14 378 16 597 -13% 5 421 5 019 6 058 -11% Flux de trésorerie d'exploitation ajusté 15 649 15 921 -2% 3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12

Données exprimées en millions de dollars7
sauf le résultat par action et le nombre d'actions

9M13 9M12 9M13
vs
9M12 61 822 61 356 62 372 -1% Chiffre d'affaires 186 750 192 367 -3% 6 814 6 641 8 203 -17% Résultat opérationnel ajusté des secteurs 21 085 24 395 -14% 3 958 3 951 4 637 -15% Résultat opérationnel net ajusté des secteurs 12 022 12 848 -6% 3 084 3 037 3 622 -15%

- Amont

9 378 10 834 -13% 437 483 709 -38%

- Raffinage-Chimie

1 426 1 292 +10% 437 431 306 +43%

- Marketing & Services

1 218 721 +69% 3 597 3 525 4 206 -14% Résultat net ajusté 10 903 11 828 -8% 1,58 1,55 1,85 -15% Résultat net ajusté dilué par action (dollars) 4,80 5,22 -8% 2 275 2 274 2 268 - Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions) 2 269 2 265 - 3 656 3 314 3 853 -5% Résultat net part du Groupe 9 002 10 590 -15% 7 749 7 461 6 771 +14% Investissements6 23 112 20 903 +11% 2 897

1 742

2 044 +42% Désinvestissements 5 450 5 514 -1% 4 852

5 719

4 727 +3% Investissements nets 17 662 15 389 +15% 9 208

4 841

6 455 +43% Flux de trésorerie d'exploitation 18 937 21 257 -11% 7 178

6 556

7 574 -5% Flux de trésorerie d'exploitation ajusté 20 611 20 392 +1%

  • Faits marquants depuis le début du troisième trimestre 2013
  • Démarrage du champ de Kashagan au Kazakhstan et d'Ekofisk South en mer du Nord norvégienne
  • Lancement du développement du projet minier de Fort Hills au Canada, du champ de gaz à condensats d'Incahuasi en Bolivie et du champ de Vega Pléyade en Argentine
  • Obtention de 20% du gisement pétrolier géant de Libra, dans le bassin de Santos au Brésil
  • Découverte de pétrole et de gaz sur le bloc d'Harir au Kurdistan en Irak
  • Entrée dans l'exploration offshore en Afrique du Sud
  • Finalisation de la cession de TIGF, filiale de transport et de stockage de gaz naturel en France et de l'ensemble des actifs Exploration et Production du Groupe à Trinité-et-Tobago
  • Annonce du projet de modernisation de la plateforme pétrochimique de Carling en France
  • Premières expéditions de produits raffinés de la plateforme de raffinage et pétrochimie de SATORP à Jubail en Arabie saoudite
  • Lancement du projet Salvador, réalisé par SunPower, avec la construction de la plus grande centrale solaire au Chili
  • Résultats de Total du troisième trimestre 2013

> Résultats opérationnels des secteurs

Au troisième trimestre 2013, le prix moyen du Brent a été de 110,3 $/b, en hausse de 1% par rapport au troisième trimestre 2012. L'indicateur ERMI de marges de raffinage européennes s'est établi à 10,6 $/t en moyenne sur le trimestre, soit une baisse de 79% par rapport au troisième trimestre 2012. L'environnement de la pétrochimie s'est amélioré par rapport à la même période de l'an passé.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,32 $/€ au troisième trimestre 2013 contre 1,25 $/€ au troisième trimestre 2012.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté8 des secteurs ressort à 5 146 M€, en baisse de 22% par rapport au troisième trimestre 2012. Exprimée en dollars, la baisse est de 17%.

Le taux moyen d'imposition9 des secteurs s'est établi à 54,8% au troisième trimestre 2013 contre 53,6% au troisième trimestre 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 989 M€ contre 3 709 M€ au troisième trimestre 2012, soit une baisse de 19%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s'élève à 4,0 milliards de dollars (G$), en baisse de 15% par rapport au troisième trimestre 2012. Cette baisse s'explique essentiellement par la moindre performance de l'Amont, affecté par un mix de production moins favorable et des charges d'exploration en hausse, une moindre contribution du Raffinage-Chimie, partiellement compensée par les performances robustes du Marketing & Services.

> Résultat net part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 716 M€ ce trimestre contre 3 364 M€ au troisième trimestre 2012, soit une baisse de 19%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 14%.

Le résultat net ajusté exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur10:

  • L'effet de stock après impôt est de -24 M€ au troisième trimestre 2013 et était de +524 M€ au troisième trimestre 2012.
  • Les effets des variations de juste valeur ont été de -7 M€ au troisième trimestre 2013 contre -6 M€ au troisième trimestre 2012.
  • Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de +76 M€ au troisième trimestre 2013, essentiellement constitués d'une plus-value sur la cession de TIGF en France, compensée pour l'essentiel par des dépréciations sur les actifs du Barnett aux Etats-Unis et en Syrie. Au troisième trimestre 2012, l'impact des éléments non-récurrents s'était élevé à -800 M€.

Le résultat net part du Groupe ressort à 2 761 M€ contre 3 082 M€ au troisième trimestre 2012.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 55,8% au troisième trimestre 2013.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 275 millions, s'élève à 1,19 euro contre 1,48 euro au troisième trimestre 2012, soit une baisse de 19%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 15% à 1,58 dollar par action.

> Investissements – désinvestissements11

Les investissements hors acquisitions, y compris variation des prêts non courants, se sont établis à 5,0 G€ (6,6 G$) au troisième trimestre 2013 contre 4,9 G€ (6,1 G$) au troisième trimestre 2012.

Les acquisitions ont représenté 549 M€ au troisième trimestre 2013, essentiellement constituées de l'acquisition de bonus d'obtention de licences en Afrique du Sud et au Brésil et de portage dans les blocs de gaz à condensats de l'Utica aux Etats-Unis.

Les cessions du troisième trimestre 2013 se sont élevées à 1 849 M€, essentiellement constituées de la vente de TIGF en France et des actifs Exploration et Production du Groupe à Trinité-et-Tobago.

Les investissements nets12 ressortent à 3,7 G€ (4,9 G$) au troisième trimestre 2013 contre 3,8 G€ (4,7 G$) au troisième trimestre 2012.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 6 954 M€ au troisième trimestre 2013 contre 5 163 M€ au troisième trimestre 2012, en hausse de 35% par rapport au troisième trimestre 2012. Cette hausse s'explique essentiellement par la variation favorable du besoin en fonds de roulement.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté13 s'établit à 5 421 M€, en baisse de 11% par rapport au troisième trimestre 2012. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 7,2 G$, en baisse de 5%.

Le cash flow net du Groupe14 ressort à 3 290 M€ au troisième trimestre 2013 contre 1 382 M€ au troisième trimestre 2012. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 4,4 G$ au troisième trimestre 2013 contre 1,7 G$ au troisième trimestre 2012, reflétant essentiellement l'évolution favorable du besoin en fonds de roulement.

  • Résultats de Total sur les neuf premiers mois de 2013

> Résultats opérationnels des secteurs

Comparé aux neuf premiers mois de 2012, le prix moyen du Brent a diminué de 3% à 108,5 $/b sur les neuf premiers mois de 2013. L'indicateur ERMI des marges de raffinage en Europe s'établit à 20,5 $/t contre 36,7 $/t sur les neuf premiers mois de 2012, soit une baisse de 44%. En revanche l'environnement moyen de la pétrochimie s'est amélioré entre les deux périodes, en particulier en Asie et aux Etats-Unis.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,32 $/€ contre 1,28 $/€ sur les neuf premiers mois de 2012.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité ressort à 16 009 M€, soit une baisse de 16% par rapport aux neuf premiers mois de 201215.

Le taux moyen d'imposition des secteurs est de 55,6% sur les neuf premiers mois de 2013 contre 56,5% sur les neuf premiers mois de 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité s'établit à 9 128 M€ contre 10 031 M€ sur les neuf premiers mois de 2012, en baisse de 9%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est en baisse de 6%.
Cette baisse s'explique essentiellement par la moindre performance de l'Amont qui a été partiellement compensée par une amélioration des performances dans les secteurs de l'aval.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est en baisse de 10% et s'élève à 8 278 M€ contre 9 235 M€ sur les neuf premiers mois de 2012. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 8%.

Le résultat net ajusté exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur16:

  • L'effet de stock après impôt ressort à -475 M€ sur les neuf premiers mois de 2013 contre +155 M€ sur les neuf premiers mois de 2012.
  • Les effets des variations de juste valeur ont été de -30 M€ sur les neuf premiers mois de 2013 contre -17 M€ sur les neuf premiers mois de 2012.
  • Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -938 M€ sur les neuf premiers mois de 2013, essentiellement constitués de la perte nette liée à la cession de la participation dans le projet d'upgrader Voyageur au Canada et de la dépréciation sur les actifs du Barnett aux Etats-Unis, partiellement compensées par la plus-value sur la cession de TIGF et d'actifs Amont en Italie. Les éléments non-récurrents s'étaient élevés à -1 105 M€ sur les neuf premiers mois de 2012.

Le résultat net part du Groupe ressort à 6 835 M€ contre 8 268 M€ sur les neuf premiers mois de 2012.

Au 30 septembre 2013, le nombre dilué d'actions est de 2 274 millions contre 2 270 millions au 30 septembre 2012.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 269 millions, s'élève à 3,65 euros, en baisse de 11% par rapport aux neuf premiers mois de 2012.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 4,80 contre 5,22 sur les neuf premiers mois de 2012, soit une baisse de 8%.

> Investissements – désinvestissements17

Les investissements hors acquisitions, y compris variation des prêts non courants, se sont établis à 14,8 G€ (19,4 G$) sur les neuf premiers mois de 2013 contre 13,2 G€ (16,9 G$) sur les neuf premiers mois de 2012.

Les acquisitions ont représenté 2,0 G€ (2,6 G$) sur les neuf premiers mois de 2013, essentiellement constituées de l'acquisition de 6% supplémentaires dans le projet d'Ichthys en Australie, de 0,8% supplémentaire au capital de Novatek18, de portage dans les blocs de gaz à condensats de l'Utica aux Etats-Unis et de bonus d'entrée sur des permis d'exploration en Afrique du Sud et au Brésil.

Sur les neuf premiers mois de 2013, les cessions se sont élevées à 3,3 G€ (4,4 G$)19, essentiellement constituées de la vente de TIGF, d'un intérêt dans le champ de Tempa Rossa en Italie, de l'intérêt de 49% dans le projet d'upgrader Voyageur au Canada et de l'ensemble des actifs Exploration et Production à Trinité-et-Tobago.

Les investissements nets ressortent à 13,4 G€ (17,7 G$) sur les neuf premiers mois de 2013, contre 12,0 G€ (15,4 G$) sur les neuf premiers mois de 2012.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 14 378 M€, en baisse de 13% par rapport à celui des neuf premiers mois de 2012. Cette baisse s'explique essentiellement par la baisse du résultat net et la variation défavorable du besoin en fonds de roulement.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté20 s'établit à 15 649 M€, en baisse de 2%. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 20,6 G$, en hausse de 1%.

Le cash flow net21 du Groupe ressort à 968 M€ contre 4 582 M€ sur les neuf premiers mois de 2012. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 1,3 G$ sur les neuf premiers mois de 2013. Cette baisse s'explique essentiellement par la hausse des investissements nets et la variation défavorable du besoin en fonds de roulement.

Le ratio de dette nette sur fonds propres s'établit à 23,0% au 30 septembre 2013 contre 21,2% au 30 septembre 201222.

  • Analyse des résultats des secteurs

Amont

Depuis le 1er juillet 2012, le secteur Amont n'intègre plus l'activité Energies Nouvelles, affectée au secteur Marketing & Services. En conséquence, l'information de la période comparative antérieure à ce changement a fait l'objet d'un retraitement selon la nouvelle organisation en vigueur.

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 110,3 102,4 109,5 +1% Brent ($/b) 108,5 112,2 -3% 107,2 96,6 107,6 - Prix moyen de vente liquides ($/b) 103,5 108,1 -4% 7,18 6,62 6,00 +20% Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu) 7,04 6,68 +5% 77,3 69,8 75,8 +2% Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep) 74,8 77,4 -3%

* filiales consolidées, hors marges fixes.

> Production

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Productions d'hydrocarbures 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 2 299 2 290 2 272 +1% Productions combinées (kbep/j) 2 304 2 302 - 1 174 1 160 1 225 -4% = Liquides (kb/j) 1 175 1 224 -4% 6 167 6 169 5 680 +9% = Gaz (Mpc/j) 6 158 5 875 +5%

La production d'hydrocarbures a été de 2 299 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au troisième trimestre 2013, en hausse de 1% par rapport à celle du troisième trimestre 2012, essentiellement en raison des éléments suivants :

  • +1,5% liés aux démarrages et à la croissance des nouveaux projets,
  • -0.5% lié au déclin naturel des productions partiellement compensé par l'effet des maintenances d'installations,
  • +2% liés à la reprise de production sur Elgin/Franklin en mer du Nord et sur Ibewa au Nigeria,
  • -2% liés aux conditions de sécurité au Nigeria et en Libye ce trimestre, partiellement compensés par l'amélioration des conditions au Yémen.

Au cours des neuf premiers mois de 2013, la production d'hydrocarbures a été de 2 304 kbep/j, stable par rapport à celle des neuf premiers mois de 2012, essentiellement en raison des éléments suivants :

  • +2,5% liés à la croissance des nouveaux projets,
  • -1,5% liés au déclin naturel des productions et au niveau d'arrêts planifiés,
  • -1% lié aux conditions de sécurité au Nigeria et en Libye, partiellement compensés par l'amélioration des conditions au Yémen.

Résultats

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 En millions d'euros 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 4 486 4 308 5 551 -19% Résultat opérationnel ajusté* 13 754 17 007 -19% 2 329 2 325 2 897 -20% Résultat opérationnel net ajusté* 7 120 8 459 -16% 499 527 578 -14%

  • dont quote-part du résultat ajusté des sociétés mises en équivalence

1 659 1 506 +10% 5 064 5 056 4 567 +11% Investissements 15 375 14 100 +9% 2 114 1 112 401 x5,3 Désinvestissements 3 769 1 383 x2,7 4 765 2 128 3 457 +38% Flux de trésorerie d'exploitation 11 043 14 521 -24% 4 373 4 283 5 105 -14% Flux de trésorerie d'exploitation ajusté 12 842 13 812 -7%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s'établit à 2 329 M€ au troisième trimestre 2013 contre 2 897 M€ au troisième trimestre 2012, soit une baisse de 20%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté est en baisse de 15%, celle-ci s'expliquant essentiellement par un mix de production moins favorable et une augmentation des charges d'exploration en ligne avec une activité de forage plus soutenue.

Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 60,1% contre 58,8% au troisième trimestre 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont sur les neuf premiers mois de 2013 s'élève à 7 120 M€ contre 8 459 M€ sur les neuf premiers mois de 2012, soit une baisse de 16%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont est de 9 378 M$, soit une baisse de 13% qui s'explique essentiellement par un mix de production moins favorable, une hausse des charges d'exploration et la baisse du prix moyen de vente des hydrocarbures entre les deux périodes.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE23) de l'Amont calculée sur la période allant du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2013 est de 15%, contre 16% pour la période allant du 1er juillet 2012 au 30 juin 2013.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 1 759 1 772 1 790 -2% Total volumes raffinés (kb/j) 1 764 1 833 -4% 696 729 653 +7%

- France

684 699 -2% 784 781 864 -9%

- Reste de l'Europe

810 873 -7% 279 262 273 +2%

- Reste du monde

270 261 +3% Taux d'utilisation** 81% 83% 82%

- Sur bruts traités

82% 83% 86% 87% 86%

- Sur bruts et autres charges

86% 88%

* y compris quote-part dans TotalErg. Le résultat relatif aux raffineries en Afrique du Sud, aux Antilles Françaises et en Italie est pris en compte dans le secteur Marketing & Services.

** sur la base de la capacité de distillation en début d'année.

Au troisième trimestre 2013, les volumes raffinés sont en baisse de 2% par rapport au troisième trimestre 2012. La baisse s'explique essentiellement par le début de l'arrêt planifié à la raffinerie de Lindsey et par des maintenances dans plusieurs raffineries du Groupe ce trimestre, ainsi que par la fermeture de la raffinerie de Rome survenue à la fin du troisième trimestre 2012. Par ailleurs, des réductions volontaires de traitements ont eu lieu en fin de trimestre en raison de la faiblesse constatée des marges.

Sur les neuf premiers mois de 2013, les volumes raffinés sont en baisse de 4% par rapport aux neuf premiers mois de 2012, reflétant essentiellement le grand arrêt sur la plateforme d'Anvers en 2013, un niveau de maintenance élevé à la raffinerie de Donges, ainsi que l'effet périmètre lié à la fermeture de la raffinerie de Rome à la fin du troisième trimestre 2012.

> Résultats

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 En millions d'euros
(sauf l'indicateur de marge ERMI) 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 10,6 24,1 51,0 -79% Indicateur de marges de raffinage européennes ERMI ($/t) 20,5 36,7 -44% 262 357 652 -60% Résultat opérationnel ajusté* 1 029 1 067 -4% 330 370 567 -42% Résultat opérationnel net ajusté* 1 083 1 009 +7% 119 113 102 +17%

  • dont Chimie de spécialités**

321 290 +11% 415 382 441 -6% Investissements 1 330 1 371 -3% 8 208 55 -85% Désinvestissements 243 203 +20% 840 1 303 1 036 -19% Flux de trésorerie d'exploitation 1 855 1 625 +14% 493 572 771 -36% Flux de trésorerie d'exploitation ajusté 1 628 1 498 +9%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

** Hutchinson, Bostik, Atotech.

L'indicateur de marge de raffinage européenne s'établit à 10,6 $/t sur le trimestre, soit une baisse de 79% par rapport au niveau affiché au troisième trimestre 2012. Les marges pétrochimiques ont progressé sur l'ensemble des zones géographiques (Europe, Etats-Unis, Asie) par rapport à la même période de l'an passé, reflétant des prix de matières premières en baisse, naphta en Europe et en Asie, éthane et GPL aux Etats-Unis.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie s'élève à 330 M€ au troisième trimestre 2013, contre 567 M€ au troisième trimestre 2012. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté atteint 437 M$, en baisse de 38% par rapport au troisième trimestre 2012. La mise en œuvre des plans d'efficacité opérationnelle et de synergies ainsi qu'un environnement de la pétrochimie plus favorable ont partiellement compensé la forte baisse des marges de raffinage en Europe.

Progressant dans la mise en œuvre de sa stratégie, le Groupe a annoncé au cours du troisième trimestre un projet d'adaptation et de modernisation de la plateforme pétrochimique de Carling visant à restaurer la compétitivité du site. Par ailleurs, la plateforme intégrée de Satorp en Arabie saoudite a réalisé ses premières expéditions, après la mise en route réussie de ses premières unités.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie sur les neuf premiers mois de 2013 s'élève à 1 083 M€, en hausse de 7% par rapport aux neuf premiers mois de 2012. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté s'établit à 1 426 M$, en hausse de 10% par rapport aux neuf premiers mois de 2012, alors que les marges de raffinage étaient en fort retrait (-44% par rapport au neuf premiers mois de 2012). Cette hausse s'explique d'une part par l'environnement plus favorable dans la pétrochimie et d'autre part par les effets concrets des plans de synergies et d'efficacité opérationnelle. Les filiales de spécialités ont affiché de bonnes performances malgré l'environnement peu favorable en Europe.

Le ROACE24 du Raffinage-Chimie calculé sur la période allant du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2013 est de 9%. Il était de 11% pour la période allant du 1er juillet 2012 au 30 juin 2013.

Marketing & Services

Depuis le 1er juillet 2012, le secteur Marketing & Services intègre l'activité Energies Nouvelles. En conséquence, l'information de la période comparative antérieure à ce changement a fait l'objet d'un retraitement selon la nouvelle organisation en vigueur.

> Ventes de produits raffinés

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12

Ventes en kb/j*

9M13 9M12 9M13
vs
9M12 1 144 1 150 1 143 - Europe 1 134 1 173 -3% 599 633 563 +6% Reste du monde 613 539 +14% 1 743 1 783 1 706 +2% Total des ventes du Marketing & Services 1 747 1 712 +2%

* hors négoce international (Trading) et ventes massives Raffinage et y compris quote-part dans TotalErg.

Au troisième trimestre 2013, les volumes de ventes ont progressé de 2% par rapport au troisième trimestre de l'an passé. Cette hausse est tirée en particulier par les zones Amériques, Afrique et Asie.

Les volumes de vente au cours des neuf premiers mois de 2013 sont en hausse de 2% par rapport aux neuf premiers mois de 2012, qui s'explique par une nette croissance des ventes en particulier dans les zones Amériques, Afrique et Asie. De leur côté, les ventes en Europe ont reculé de 3%, avec une baisse plus marquée en Italie liée en particulier à la fermeture de la raffinerie de Rome.

> Résultats

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 En millions d'euros 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 21 074 20 561 21 574 -2% Chiffre d'affaires hors Groupe 62 634 64 945 -4% 398 419 358 +11% Résultat opérationnel ajusté* 1 226 973 +26% 330 330 245 +35% Résultat opérationnel net ajusté* 925 563 +64% (7) - (8) na

  • dont Energies Nouvelles

(20) (183) na 326 242 383 -15% Investissements 755 793 -5% 44 12 41 +7% Désinvestissements 94 106 -11% 1 287 414 692 +86% Flux de trésorerie d'exploitation 1 608 108 X14,9 472 525 202 X2,3 Flux de trésorerie d'exploitation ajusté 1 431 839 +71%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le chiffre d'affaires hors Groupe du secteur Marketing & Services s'est établi à 21,1 G€, en baisse de 2% par rapport au troisième trimestre 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services est de 330 M€ au troisième trimestre 2013, soit une hausse de 35% par rapport au troisième trimestre 2012 expliquée essentiellement par des marges et des volumes en hausse sur l'ensemble des activités, lubrifiants et réseau en particulier.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services sur les neuf premiers mois de 2013 s'élève à 925 M€, en hausse de 64% par rapport aux neufs premiers mois de 2012. Cette hausse s'explique par l'amélioration de la performance des Energies Nouvelles dont le résultat était nettement déficitaire durant les neufs premiers mois de 2012, ainsi que par une progression globale dans le marketing de produits pétroliers tirée en particulier par les marchés émergents.

Le ROACE25 du Marketing & Services calculé sur la période allant du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2013 est de 17%. Il était de 14% pour la période allant du 1er juillet 2012 au 30 juin 2013.

  • Synthèse et perspectives

Le ROACE26 du Groupe calculé sur les douze derniers mois est de 14%. Il était de 15% pour la période allant du 1er juillet 2012 au 30 juin 2013.

La rentabilité des capitaux propres calculée sur les douze derniers mois s'établit à 16%.

Avec le démarrage et le lancement récent de plusieurs projets, Total progresse vers l'atteinte de ses objectifs à l'horizon 2015-2017 tout en préparant résolument les fondations de sa croissance à plus long terme.

Dans l'Amont, après le lancement du projet minier majeur de Fort Hills, le Groupe étudie le lancement du projet Kaombo en Angola et du projet de gaz liquéfié de Yamal LNG en Russie.

Dans l'aval, la mise en route progressive de la plateforme Satorp à Jubail en Arabie saoudite s'achèvera début 2014.

Après la cession de TIGF en France, le Groupe poursuit la gestion dynamique et l'optimisation de son portefeuille d'actifs, pour atteindre son objectif de cession de 15-20 G$ d'actifs pour la période 2012-14.

Alors que le prix du Brent reste ferme depuis le début du quatrième trimestre, les marges de raffinage européennes demeurent à un niveau très bas et l'environnement de la pétrochimie apparait moins favorablement orienté qu'au troisième trimestre, en raison d'une baisse saisonnière des consommations.

Par décision du Conseil d'administration du 30 octobre 2013, Total mettra en paiement le 27 mars 2014, un troisième acompte trimestriel sur dividende au titre de l'exercice 2013 de 0,59 € par action.

■ ■ ■

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de La Chevardière, Directeur Financier de Total, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0)1 76 75 36 28 (mode écoute seule) ou vous connecter sur le site du Groupe www.total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 00 15 00 (code d'accès 283 844)

Ce communiqué de presse présente les résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2013, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 30 septembre 2013. L'annexe à ces comptes consolidés est disponible sur le site du Groupe www.total.com.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.
Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s'avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts ou des gains d'efficacité sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations environnementales et des conditions économiques et financières générales. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l'évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d'actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l'engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d'informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d'avoir un effet sur les résultats financiers ou les activités du Groupe sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL. Les indicateurs de performance excluant les éléments d'ajustement, tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté, sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes. Les éléments d'ajustement comprennent :
(i) les éléments non récurrents
En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
(ii) l'effet de stock
Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.
(iii) l'effet des variations de juste valeur
L'effet des variations de juste valeur présenté en éléments d'ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.
Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l'exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.
Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n'est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en dollars sont obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d'une comptabilité tenue en dollars.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Cette présentation peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d'utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter à la Form 20-F publiée par Total, File N ° 1-10888, disponible au 2, Place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet à www.total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC : www.sec.gov.

Principales données opérationnelles des secteurs
du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2013

  • Amont

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Production combinée liquides/gaz
par zone géographique (kbep/j) 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 386 383 361 +7% Europe 387 430 -10% 656 688 737 -11% Afrique 678 717 -5% 553 527 501 +10% Moyen-Orient 541 496 +9% 77 70 71 +8% Amérique du Nord 73 69 +6% 172 171 182 -5% Amérique du Sud 172 184 -7% 235 229 230 +2% Asie Pacifique 233 219 +6% 220 222 190 +16% CEI 220 187 +18% 2 299 2 290 2 272 +1% Production totale 2 304 2 302 - 697 678 615 +13% Dont filiales mises en équivalence 685 607 +13% 3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Production de liquides
par zone géographique (kb/j) 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 170 154 179 -5% Europe 164 201 -18% 527 542 587 -10% Afrique 540 575 -6% 335 320 323 +4% Moyen-Orient 328 311 +5% 29 27 25 +16% Amérique du Nord 28 25 +12% 53 55 56 -5% Amérique du Sud 55 60 -8% 30 29 28 +7% Asie Pacifique 30 26 +15% 30 33 27 +11% CEI 30 26 +15% 1 174 1 160 1 225 -4% Production totale 1 175 1 224 -4% 331 323 316 +5% Dont filiales mises en équivalence 326 309 +6%

3T13

2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Production de gaz
par zone géographique (Mpc/j) 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 1 185 1 285 1 011 +17% Europe 1 228 1 255 -2% 654 741 763 -14% Afrique 701 722 -3% 1 212 1 105 971 +25% Moyen-Orient 1 161 1 010 +15% 269 242 260 +3% Amérique du Nord 254 252 +1% 667 649 650 +3% Amérique du Sud 651 691 -6% 1 151 1 121 1 135 +1% Asie Pacifique 1 141 1 076 +6% 1 029 1 026 890 +16% CEI 1 022 869 +18% 6 167 6 169 5 680 +9% Production totale 6 158 5 875 +5% 2 002 1 900 1 618 +24% Dont filiales mises en équivalence 1 942 1 612 +20% 3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Gaz Naturel Liquéfié 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 3,01 2,86 2,94 +2% Ventes de GNL* (Mt) 8,77 8,77 -

* ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2012 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le coefficient SEC 2012.

  • Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)* 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 2 004 1 973 1 979 +1% Europe 1 985 2 030 -2% 430 442 411 +5% Afrique 440 401 +10% 490 544 535 -8% Amériques 505 495 +2% 397 520 399 -1% Reste du monde 474 497 -5% 3 321 3 479 3 324 - Total des ventes 3 404 3 423 -1% 496 534 539 -8% Dont ventes massives raffinage 517 527 -2% 1 082 1 162 1 080 - Dont négoce international 1 140 1 184 -4%

* y compris quote-part dans TotalErg.

Éléments d'ajustement

  • Eléments d'ajustement du résultat opérationnel

3T13 2T13 3T12 En millions d'euros 9M13 9M12 (772) (37) (1 362) Eléments non-récurrents du résultat opérationnel (815) (1 516) - - (16)

- Charges de restructuration

(2) (64) (656) - (1 134)

- Dépréciations exceptionnelles

(660) (1 134) (116) (37) (212)

- Autres éléments

(153) (318) (43) (581) 766 Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement (712) 228 (9) (32) (8) Effet des variations de juste valeur (39) (22) (824) (650) (604) Total des éléments d'ajustement du résultat opérationnel (1 566) (1 310)

  • Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

3T13 2T13 3T12 En millions d'euros 9M13 9M12 76 262 (800) Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe) (938) (1 105) 888 287 202

- Plus (moins)-value de cession

(72) 355 (16) - (33)

- Charges de restructuration

(42) (73) (447) - (737)

- Dépréciations exceptionnelles

(450) (775) (349) (25) (232)

- Autres éléments

(374) (612) (24) (400) 524 Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt (475) 155 (7) (24) (6) Effet des variations de juste valeur (30) (17) 45 (162) (282) Total des éléments d'ajustement du résultat net (1 443) (967)

Taux d'imposition

3T13 2T13 3T12 Taux moyen d'impôt* 9M13 9M12 60,1% 58,3% 58,8% Amont 60,5% 59,5% 55,8% 55,6% 55,2% Groupe 56,8% 57,8%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 En millions d'euros 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 4 964 4 939 4 903 +1% Investissements hors acquisitions* 14 757 13 156 +12% 328 397 303 +8%

  • dont exploration capitalisée

1 086 972 +12% 176 9 455 -61%

  • dont variations des prêts non courants**

462 845 -45% 549 500 294 +87% Acquisitions 1 983 2 564 -23% 5 513 5 439 5 197 +6% Investissements yc acquisitions* 16 740 15 720 +6% 1 849 1 061 1 416 +31% Cessions 3 330 3 705 -10% 3 664 4 378 3 781 -3% Investissements nets** 13 410 12 015 +12% 3T13 2T13 3T12 3T13
vs
3T12 Exprimé en millions de dollars*** 9M13 9M12 9M13
vs
9M12 6 573 6 451 6 130 +7% Investissements hors acquisitions* 19 436 16 850 +15% 434 519 379 +15%

  • dont exploration capitalisée

1 430 1 245 +15% 233 12 569 -59%

  • dont variations des prêts non courants**

609 1 082 -44% 727 653 368 +98% Acquisitions 2 612 3 284 -20% 7300 7 104 6 498 +12% Investissements yc acquisitions* 22 048 20 134 +10% 2 448 1 386 1 770 +38% Cessions 4 386 4 745 -8% 4 852 5 719 4 727 +3% Investissements nets** 17 662 15 389 +15%

* y compris variations des prêts non courants.

** inclut les investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées + flux net des prêts aux salariés.

*** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.

Ratio dette nette sur capitaux propres

en millions d'euros 30/09/2013 30/06/2013 30/09/2012 Dettes financières courantes 8 209 10 030 10 647 Actifs financiers courants nets (297) (465) (1 493) Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés (42) 775 - Dettes financières non courantes 25 128 22 595 24 606 Instruments de couverture des dettes financières non courantes (1 362) (1 306) (1 796) Trésorerie et équivalents de trésorerie (14 891) (11 558) (16 833) Dette nette 16 745 20 071 15 131 Capitaux propres – part du Groupe 72 484 72 461 71 338 Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture (1 313) (1 313) (1 291) Intérêts ne conférant pas le contrôle 1 724 1 701 1 275 Capitaux propres retraités 72 895 72 849 71 322 Ratio dette nette sur capitaux propres 23,0% 27,6% 21,2%

Sensibilités 2013*

Scénario Variation

Impact sur

le résultat opérationnel

ajusté (e)

Impact sur

le résultat opérationnel net ajusté (e)

Dollar 1,30 $/€ +0,1 $ par € -2,2 G€ -0,95 G€ Brent 100 $/b +1 $/b +0,24 G€ / 0,31 G$ +0,11 G€ / 0,14 G$ Marges de raffinage européennes ERMI 30 $/t +1 $/t +0,08 G€ / 0,1 G$ +0,05 G€ / 0,06 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du 4ème trimestre de l'année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2013. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l'application de ces sensibilités.

Les impacts de la sensibilité €-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l'Amont pour respectivement environ 80% et 70%. Les impacts restants proviennent essentiellement du Raffinage-Chimie.

Rentabilité des capitaux employés moyens

  • Période du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2013

en millions d'euros Amont

Raffinage

-Chimie

Marketing & Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté 9 806 1 450 1 192 12 032 Capitaux mis en œuvre au 30/09/2012* 62 707 15 857 7 600 83 551 Capitaux mis en œuvre au 30/09/2013* 67 487 15 443 6 833 87 578 ROACE 15,1% 9,3% 16,5% 14,1%

  • Période du 1er juillet 2012 au 30 juin 2013

en millions d'euros Amont

Raffinage

-Chimie

Marketing & Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté 10 374 1 687 1 107 12 679 Capitaux mis en œuvre au 30/06/2012* 58 668 16 014 8 003 83 729 Capitaux mis en œuvre au 30/06/2013* 69 644 15 998 7 511 90 858 ROACE 16,2% 10,5% 14,3% 14,5%

  • Période du 1er janvier au 31 décembre 2012

en millions d'euros Amont

Raffinage

-Chimie

Marketing & Services Groupe Résultat opérationnel net ajusté 11 145 1 376 830 12 927 Capitaux mis en œuvre au 31/12/2011* 56 910 15 454 6 852 79 976 Capitaux mis en œuvre au 31/12/2012* 63 862 15 726 6 986 84 152 ROACE 18,5% 8,8% 12,0% 15,8%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

1 Conformément à l'application de la norme IAS19 révisée applicable au 1er janvier 2013, les informations comparatives de l'année 2012 et 2011 ont été retraitées sans impact significatif sur les résultats (voir note 1 de l'annexe aux comptes consolidés).

2 Définition des résultats ajustés en page 2 - chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période : 1,3242 $/€ au 3ème trimestre 2013, 1,2502 $/€ au 3ème trimestre 2012, 1,3062 $/€ au 2ème trimestre 2013, 1,3171 $/€ pour les neuf premiers mois de 2013 et 1,2808 $/€ pour les neuf premiers mois de 2012.

3 Part du Groupe.

4 Le détachement de cet acompte aura lieu le 24 mars 2014 et la mise en paiement le 27 mars 2014.

5 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, hors effet des variations de juste valeur. Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 18 et la méthode du coût de remplacement est explicitée en page 15.

6 Y compris acquisitions.

7 Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.

8 Les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activité ont eu un impact de -772 M€ au 3ème trimestre 2013. Ils avaient eu un impact de -1 362 M€ au 3ème trimestre 2012.

9 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

10 Ces éléments d'ajustement sont explicités page 15.

11 Le détail des investissements figure page 19.

12 Investissements nets = investissements y compris acquisitions et variation des prêts non courants – cessions.

13 Flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

14 Cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation – investissements nets.

15 Les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activités ont eu un impact de -815 M€ sur les neuf premiers mois de 2013. Ils avaient eu un impact de -1 428 M€ sur les neuf premiers mois de 2012.

16 Ces éléments d'ajustement sont explicités page 15.

17 Le détail des investissements figure page 19.

18 La participation du Groupe au capital de Novatek se monte à 16,2% au 30 septembre 2013.

19 Ce montant de cessions n'intègre pas l'opération de vente d'un intérêt dans le bloc 14 en Angola, indiquée dans le tableau de flux de trésorerie du premier trimestre 2013 comme une opération avec les intérêts ne conférant pas le contrôle.

20 Flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

21 Cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation – investissements nets.

22 Le détail du calcul est disponible en page 20.

23 Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

24 Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

25 Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

26 Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

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