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PSA Peugeot Citroën « Back in the Race »

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2,2 milliards d’euros de Free Cash Flow opérationnel en 2014 ; le Groupe est désendetté Regulatory News: PSA Peugeot Citroën (Paris:UG): Chiffre d’affaires du Groupe à 53,6 milliar

2,2 milliards d’euros de Free Cash Flow opérationnel en 2014 ; le Groupe est désendetté

Regulatory News:

PSA Peugeot Citroën (Paris:UG):

  • Chiffre d’affaires du Groupe à 53,6 milliards d’euros1,
  • Résultat Opérationnel Courant du Groupe à 905 millions d’euros, contre -364 millions d’euros en 2013, en progression de 1,3 milliard d’euros,
  • Performance tirée par le Résultat Opérationnel Courant positif de la division Automobile, en hausse de 1,1 milliard à +63 millions d’euros contre -1 039 millions d’euros en 2013

«Nos résultats 2014 prouvent que la reconstruction des fondamentaux économiques du Groupe est en cours. En ayant généré +2,2 milliards d’euros de Free Cash-Flow opérationnel2 et désendetté le Groupe, nous sommes en avance sur notre plan de reconstruction. Je tiens à féliciter les équipes pour le travail accompli dans un environnement parfois difficile. Plus que jamais nous restons concentrés jusqu’à la réalisation complète de nos objectifs et l’atteinte de 2 % de marge opérationnelle pour l’Automobile» a déclaré Carlos Tavares, Président du Directoire de PSA Peugeot Citroën. »

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 53 607 millions d’euros pour l’année 2014, en progression de 1% par rapport à l’année 2013. Le chiffre d’affaires de la division Automobile s’élève à 36 085 millions d’euros, en diminution de 0,9% par rapport à l’année précédente, essentiellement du fait d’une variation de change très négative et malgré un mix produit et un effet prix positifs.

Le Résultat Opérationnel Courant du Groupe progresse de 1 269 millions d’euros et s’établit à +905 millions d’euros, contre -364 millions d’euros en 2013. Le Résultat Opérationnel Courant de l’Automobile progresse de 1 102 millions d’euros et s’élève à +63 millions d’euros contre -1 039 millions d’euros l’année précédente, bénéficiant en particulier d’effets mix produit et prix positifs, qui reflètent le succès des lancements récents des marques et la politique de pricing power. Le progrès réalisé s’appuie également sur la poursuite de la réduction des coûts fixes.

Avec sa quote-part dans les résultats de ses Joint Ventures DPCA et CAPSA en 2014, le résultat opérationnel Automobile proforma s’élèverait à 366 millions d’euros, en progression de 1 246 millions d’euros.

Les produits et charges opérationnels non courants s’élèvent à -682 millions d’euros en 2014 en raison principalement des frais de restructuration de la division Automobile.

Le résultat financier s’établit à -763 millions d’euros en 2014, contre -664 millions d’euros en 2013, cet écart correspondant essentiellement au produit exceptionnel perçu en 2013 lors la cession des titres BNP Paribas.

Le résultat net progresse de 1 672 millions d’euros et s’établit à -555 millions d’euros, en amélioration par rapport à -2 227 millions d’euros l’année précédente.

Le résultat opérationnel courant de Banque PSA Finance est de 337 millions d’euros, en recul de -32 millions d’euros par rapport à l’année 2013, traduisant l’évolution de la situation de refinancement de la Banque.

En février 2015, deux premières sociétés communes ont été lancées avec Santander Consumer Finance, l’une en France, l’autre au Royaume-Uni, ce qui permettra d’offrir des taux compétitifs aux clients des marques Peugeot, Citroën et DS et d’améliorer la rentabilité de la Banque. Ces démarrages ont également permis à Banque PSA Finance d’annoncer qu’elle n’utilisera plus la garantie de l’Etat Français pour de nouvelles émissions obligataires.

1 Les chiffres du Compte de résultat 2013 et 2014 ont été retraités des impacts des normes IFRS 5, 10, 11 et IFRIC 21.

2 Free Cash Flow opérationnel des sociétés industrielles et commerciales

Le résultat opérationnel courant de Faurecia s’établit à 673 millions d’euros, en hausse de 25% par rapport à celui de l’année 2013.

Le Free Cash Flow des activités industrielles et commerciales s’établit à 1 792 millions d’euros, sous l’effet de l’amélioration de la marge brute d’autofinancement et du besoin en fonds de roulement (+1 752 millions d’euros sur la période), reflétant notamment les plans d’action de réduction des stocks, et l’optimisation de la supply chain. Hors charges de restructuring (-583 millions d’euros) et éléments exceptionnels pour 193 millions d’euros (essentiellement les produits des cessions d’actifs immobiliers), le Free Cash Flow opérationnel est positif à 2,182 millions d’euros.

À fin décembre 2014, les stocks totaux s’élèvent à 339 100 véhicules (y compris le réseau indépendant), en réduction de 44 800 véhicules par rapport à fin décembre 2013.

La Position Financière Nette des activités industrielles et commerciales au 31 décembre 2014 est positive et s’élève à +548 millions d’euros contre une dette nette de 4 181 millions d’euros au 31 décembre 2013, prenant en compte 2 995 millions d’euros issus des augmentations de capital réalisées en avril et mai 2014 et une amélioration du niveau de Free Cash Flow.

La reconstruction économique du groupe n’étant pas achevée, il ne sera pas proposé de verser de dividende au titre de l’exercice 2014.

Perspectives

Le Groupe s’attend à un marché automobile très faiblement orienté à la hausse en Europe en 2015 avec +1% de croissance, à une croissance de l’ordre de +7% en Chine, à un marché en repli d’environ 10% en Amérique Latine, et à un marché en baisse d’environ 30% en Russie.

Le Groupe a pour objectif de générer 2 milliards d’euros de Free Cash Flow opérationnel Groupe sur la période 2015-2017. Il a également pour objectif d’atteindre une marge opérationnelle3 de 2% pour la division Automobile en 2018, avec une cible de 5% sur la période du prochain plan moyen terme 2019-2023.

Calendrier Financier:

  • 29 avril 2015: Chiffre d’affaires 1er trimestre 2015

Les comptes consolidés du groupe PSA Peugeot Citroën au 31 décembre 2014 ont été arrêtés par le Directoire le 10 février 2015 et examinés par le Conseil de Surveillance le 17 février 2015. Les Commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d’audit sur les comptes et le rapport sur l’information financière est en cours d’émission

A propos de PSA Peugeot Citroën

Fort de trois marques de renommée mondiale, Peugeot, Citroën et DS, le Groupe a vendu 3 millions de véhicules dans le monde en 2014. Deuxième constructeur automobile européen, il a réalisé un chiffre d’affaires de 54 milliards d’euros en 2014. Il s’affirme comme leader européen en termes d’émissions de CO2, avec une moyenne de 110,3 grammes de CO2/km en 2014. PSA Peugeot Citroën est présent dans 160 pays. Ses activités s’étendent aussi au financement (Banque PSA Finance) et à l’équipement automobile (Faurecia). Pour plus d’informations, aller sur psa-peugeot-citroen.com

3 Chiffre d’affaires sur Résultat opérationnel courant de la division Automobile

Annexe

Les comptes du Groupe sont retraités pour prendre en compte l’application des normes IFRS 5, 10, 11 et IFRIC 21.

Résultat Opérationnel Courant incluant Banque PSA Finance*

2013 2014

Activités industrielles Activités de Éliminations et Activités industrielles Activités de

(en millions d’euros)

et commerciales financement réconciliations TOTAL et commerciales financement Éliminations TOTAL Chiffre d’affaires 52 459 1 773 (310) 53 922 53 019 1 703 (363) 54 359 Résultat opérationnel courant (516) 369 - (147) 779 337 - 1 116 Produits et charges opérationnels non-courants (1 165) - - (1,165) (679) (2) (0) (681) Résultat opérationnel (1 681) 369 - (1 312) 100 335 0 435

*Au 31.12.2014, suite à l’annonce du Partenariat noué avec Santander, les activités de Banque PSA Finance destinées à être reprises en partenariat ne sont plus prises en compte dans le résultat opérationnel courant du Groupe. Ce tableau présente le ROC Groupe tel qu’il aurait été constitué si l’intégralité de Banque PSA Finance était toujours consolidée par intégration globale.

Compte de résultat consolidé

2013 2014 Activités industrielles Activités de Activités industrielles Activités de

(en millions d’euros)

et commerciales financement

Éliminations

TOTAL et commerciales financement

Éliminations

TOTAL Chiffre d’affaires 52 459 668 (48) 53 079 53 019 628 (40) 53 607 Résultat opérationnel courant (516) 152 - (364) 779 126 - 905 Résultat opérationnel (1 681) 152 - (1 529) 100 123 - 223 Résultat financier (664) - - (664) (755) (8) - (763) Impôts sur les résultats (266) (40) - (306) (226) (87) (313) Résultat net des sociétés mises en équivalence 165 8 - 173 270 12 - 282 Résultat net lié au transfert des activités destinées à être reprises en partenariat (19) 118 - 99 (34) 50 - 16 Résultat net consolidé (2 465) 238 - (2 227) (645) 90 - (555) Dont part du Groupe (2 556) 223 6 (2 327) (787) 86 (5) (706) Dont part des minoritaires 91 15 (6) 100 142 4 5 151 (en euros)

Résultat net - par action de 1 euro

Part du groupe

(6,80) (1,15)

Bilan consolidé

ACTIF 31 décembre 2013 31 décembre 2014 Activités industrielles Activités de Activités industrielles Activités de

(en millions d’euros)

et commerciales

financement

Eliminations

TOTAL

et commerciales

financement

Eliminations

TOTAL

Total des actifs non courants 19 709 389 (1) 20 097 20 331 279 (5) 20 605 Total des actifs courants 15 524 24 668 (568) 39 624 16 526 6 209 (704) 22 031 Total des actifs destinés à être reprises en partenariat 43 - - 43 167 18 529 (120) 18 576 TOTAL ACTIF 35 276 25 057 (569) 59 764 37 024 25 017 (829) 61 212

PASSIF

31 décembre 2013 31 décembre 2014 Activités industrielles Activités de Activités industrielles Activités de

(en millions d’euros)

et commerciales

Financement

Eliminations

TOTAL

et commerciales

financement

Eliminations

TOTAL

Total des capitaux propres 7 837 10 418 Total des passifs non courants 12 622 364 (1) 12 985 11 637 2 (1) 11 638 Total des passifs courants 18 109 21 401 (568) 38 942 18 071 13 368 (537) 30 903 Passifs transférés des activités destinées à être reprises en partenariat - - - - 37 8 508 (292) 8 253 TOTAL PASSIF 59 764 61 212

Tableau de flux de trésorerie consolidé

2013 2014

Activités industrielles Activités de

Activités industrielles

Activités de

(en millions d’euros)

et commerciales

Financement

Éliminations

TOTAL

et commerciales

financement

Éliminations

TOTAL

Résultat net des activités poursuivies (2 446) (128) - (2 574) (611) (211) - (822) Marge brute d’autofinancement 804 (21) - 783 2 126 13 - 2 139 Flux liés à l’exploitation 1 244 (478) (9) 757 3 878 448 (262) 4 064 Flux liés aux investissements des activités poursuivies (2 474) (33) - (2 507) (2 314) (22) - (2 336) Flux des opérations financières des activités poursuivies 2 058 (153) - 1 905 675 3 334 1 012 Flux liés aux dettes non transférées des activités de financement reprises en partenariat - (2 294) - (2 294) - (1 448) - (1 448) Flux liés aux actifs et passifs transférés des activités destinées à être reprises en partenariat (72) 3 099 74 3 101 (20) 1 817 10 1 807 Mouvement de conversion (91) (6) 4 (93) 47 1 - 48 Augmentation (diminution) de la trésorerie des activités poursuivies et destinées à être reprises en partenariat 665 135 69 869 2 266 799 82 3 147 Trésorerie nette au début de l’exercice 5 496 1 669 (279) 6 886 6 161 1 804 (210) 7 755 Trésorerie nette de clôture des activités poursuivies 6 161 1804 (210) 7 755 8 427 2 603 (128) 10 902

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