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Jefferies publie un revenu net trimestriel record

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Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre de son exercice 2014. Chiffres clés pour le trimestre clos au 28 février 2014 : Chiffre d'affaires net de 899 mil

Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre de son exercice 2014.

Chiffres clés pour le trimestre clos au 28 février 2014 :

  • Chiffre d'affaires net de 899 millions de dollars
  • Bénéfice net de 112 millions de dollars
  • Chiffre d'affaires net Banque d'investissement de 414 millions de dollars
  • Chiffre d'affaires net Actions de 189 millions de dollars
  • Chiffre d'affaires net Titres à revenu fixe de 286 millions de dollars

Richard B. Handler, président et directeur général de Jefferies, a déclaré : « Nous sommes ravis de nos solides résultats du premier trimestre, qui incluent un bénéfice net record de 112 millions de dollars pour la période. Nos résultats illustrent une nouvelle belle performance dans la banque d'investissement, avec un chiffre d'affaires supérieur à 400 millions de dollars pour le deuxième trimestre consécutif, ainsi qu'une solide performance à la fois dans les actions et les titres à revenu fixe. Notre chiffre d'affaires combinant les actions et les activités FICC (revenu fixe, devises, matières premières) se monte à 475 millions de dollars. Si l'on exclut l'impact de Knight Capital et Harbinger Group, le chiffre d'affaire tiré des ventes et de la négociation se monte à 488 millions de dollars, en hausse de 19 % par rapport au quatrième trimestre sur une base comparable. Notre activité banque d'investissement a continué à bénéficier de nombreuses nouvelles émissions sur les marchés actions et produits financiers à effet de levier. Nos positions en actions de Knight Capital et Harbinger Group ont été toutes deux révisées à la baisse au premier trimestre à hauteur de 13 millions de dollars au total, comparé à une révision à la hausse de 110 millions de dollars au quatrième trimestre de l'an dernier, dont l'impact a été enregistré dans notre chiffre d'affaires actions. »

Les tableaux financiers annexes doivent être lus conjointement avec notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 novembre 2013.

Jefferies est une banque d'investissement d'envergure mondiale qui se dévoue à sa clientèle depuis plus de 50 ans. La société est un leader des services de conseil, d'expertise et d'exécution de transactions. Elle s'adresse aux investisseurs, aux entreprises et aux gouvernements, et propose une gamme complète de services de banque d'investissement, de vente d'actifs, de négociation de titres, de recherche et de stratégie qui couvrent les actions, les titres à revenu fixe, les transactions de change, les contrats à terme et les matières premières. Elle propose également des services de gestion de fortune en Amérique du Nord et du Sud, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale à 100 % de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.

JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (montants exprimés en milliers de dollars) (non vérifié) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au 28 février 2014 30 novembre 2013 28 février 2013 Recettes : Commissions $ 162.063 $ 156.435 $ 146.240 Opérations principales 238.363 289.430 300.278 Banque d'investissement 414.320 417.044 288.278

Honoraires de gestion d'actifs et revenu des placements issus des fonds en gestion

9.957 12.017 10.883 Intérêts créditeurs 249.268 224.911 249.277 Autres recettes 23.069

39.320

27.004

Total des recettes

1.097.040 1.139.157

1.021.960

Intérêts débiteurs 198.012 188.609 203.416 Recettes nettes 899.028 950.548 818.544

Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

- - 10.961

Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées

obligatoirement remboursables des filiales consolidées

899.028 950.548 807.583 Charges hors intérêts : Rémunérations et avantages 507.899 546.257 474.217 Dépenses hors rémunération : Honoraires de courtage et de compensation 49.513 52.706 46.155 Technologie et communications 64.306 67.578 59.878 Location de locaux et d'équipements 27.017 28.271 24.309 Développement commercial 26.476 22.759 24.927 Services professionnels 24.304 18.014 24.135 Autres 17.244 39.303 14.475 Total des dépenses hors rémunération 208.860 228.631 193.879 Total des charges hors intérêts 716.759 774.888 668.096 Bénéfice avant impôts 182.269 175.660 139.487 Charge fiscale 66.877 61.186 48.645 Bénéfice net 115.392 114.474 90.842 Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires 2.960 4.531 10.704

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires

$ 112.432 $ 109.943 $ 80.138 JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES INFORMATIONS STATISTIQUES SÉLECTIONNÉES (montants en milliers de dollars, sauf Autres données) (non vérifié) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au 28 février 2014 30 novembre 2013 28 février 2013

Recettes par source

Actions $ 188.823 $ 289.727 $ 167.354 Produits à revenu fixe 285.928 227.136 352.029 Autres - 4.624 - Total 474.751 521.487 519.383 Capitaux propres 94.738 118.348 61.380 Endettement 173.038 162.031 140.672 Marchés financiers 267.776 280.379 202.052 Conseil 146.544 136.665 86.226 Banque d'investissement 414.320 417.044 288.278

Honoraires de gestion d'actifs et gain (perte) sur placements

des fonds en gestion :

Honoraires de gestion d'actifs 9.446 5.563 11.083 Gain (perte) sur placements issus des fonds en gestion 511 6.454 (200 ) Total 9.957 12.017 10.883 Recettes nettes 899.028 950.548 818.544 Intérêts sur les participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées - - 10.961 Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées $ 899.028 $ 950.548 $ 807.583

Autres données

Nombre de jours de bourse 61 63 60 VàR moyenne à l'échelle de la société (en millions) (A) $ 16,27 $ 12,61 $ 9,27 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (en millions) (A) $ 12,64 $ 10,37 $ 5,99 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (en millions) (A) $ 9,23 $ 7,32 $ 5,99

(A) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d'un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 novembre 2013.

JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES FAITS SAILLANTS FINANCIERS (montants en millions de dollars, sauf indication contraire) (non vérifié) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au 28 février 2014 30 novembre 2013 28 février 2013

Résultats :

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires (en milliers) $ 112.432 $ 109.943 $ 80.138 Marge d'exploitation avant impôt 20,3 % 18,5 % 17,3 % Taux d'imposition effectif 36,7 % 34,8 % 34,9 %

Situation financière :

Total des actifs (1) $ 43.440 $ 40.177 $ 37.800 Actif total moyen pour le trimestre (1) $ 49.075 $ 46.439 $ 45.418 Actif total moyen hors survaleur et actifs incorporels pour le trimestre (1) $ 47.089 $ 44.455 $ 45.039 Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) $ 2.865 $ 3.561 $ 3.018 Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) $ 4.467 $ 5.282 $ 4.726 Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) 10,3 % 13,1 % 12,5 % Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs hors survaleur et actifs incorporels (1) (2) 10,8 % 13,8 % 12,6 % Instruments financiers détenus (1) $ 18.126 $ 16.650 $ 16.414 Survaleur et actifs incorporels (1) $ 1.987 $ 1.986 $ 380 Total des capitaux propres (y compris participations minoritaires) $ 5.462 $ 5.422 $ 3.688 Total des capitaux propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires $ 5.432 $ 5.305 $ 3.332 Actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (3) $ 3.445 $ 3.318 $ 2.952

Instruments financiers de niveau 3 :

Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) $ 495 $ 457 $ 505 Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des actifs (1) 1,1 % 1,1 % 1,3 % Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des instruments financiers détenus (1) 2,7 % 2,7 % 3,1 % Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (1) 14,4 % 13,8 % 17,1 %

Autres données et ratios financiers :

Capital total (1) (5) $ 11.219 $ 11.199 $ 9.624 Ratio de levier financier (1) (6) 8,0 7,4 10,2 Ratio de levier financier ajusté (1) (7) 10,4 9,5 10,4 Ratio de levier financier brut corporel (1) (8) 12,0 11,5 12,7 Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (1) (9) 10,0 9,3 N/A Nombre de jours de bourse 61 63 60 VàR moyenne à l'échelle de la société (10) $ 16,27 $ 12,61 $ 9,27 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (10) $ 12,64 $ 10,37 $ 5,99 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (10) $ 9,23 $ 7,32 $ 5,99 Nombre d'employés à la fin du trimestre 3.838 3.797 3.841 JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES NOTES AFFÉRENTES AUX FAITS SAILLANTS FINANCIERS

(1)

Les montants se rapportant au 28 février 2014 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et sont susceptibles d'être révisés dans notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos au 28 février 2014.

(2)

Au 28 février 2014, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains de haute qualité et des conventions de revente garanties par des titres du gouvernement des États-Unis et d'autres titres souverains de haute qualité pour une valeur de 1 130 millions de dollars, au total, et de 472 millions de dollars, représentant le total du montant estimé des financements supplémentaires garantis que l'on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers qui ne sont pas actuellement soumis à des décotes financières raisonnables, et des fonds supplémentaires disponibles dans le cadre de notre facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 30 novembre 2013 s'élevaient à 1 317 millions de dollars et 404 millions de dollars et, au 28 février 2013 s'élevaient à 1 132 millions de dollars et 576 millions de dollars, respectivement.

(3)

L'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière non-PCGR) représente le total de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires diminué de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d'évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs.

(4)

Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.

(5)

Au 28 février 2014 et au 30 novembre 2013, le capital total inclut notre dette à long terme de 5 757 millions de dollars et de 5 777 millions de dollars, respectivement, et nos fonds propres. Au 28 février 2013, le capital total inclut notre dette à long terme, nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, la participation en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées, soit au total 5 936 millions de dollars, ainsi que nos fonds propres. La dette à long terme incluse au capital total est réduite des montants dus dans le cadre de notre facilité de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d'un an, le cas échéant.

(6)

Le ratio de levier financier est égal à l'actif total divisé par le total des fonds propres.

(7)

Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière non-PCGR) est égal aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres corporels, correspondant au total des fonds propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière non-PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d'instruments dérivés). Au 28 février 2014, au 30 novembre 2013 et au 28 février 2013, les actifs ajustés totalisaient respectivement 36 273 millions de dollars, 32 559 millions de dollars et 34 343 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu'ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres.

(8)

Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière non-PCGR) correspond au total des actifs minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.

(9)

Le ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (une mesure financière non-PCGR) est calculé comme suit :

28 février 2014

30 novembre 2013

En millions de $

Total de l'actif $43.440 $40.177 Survaleur et ajustements à la juste valeur de la comptabilité de l'acquisition dans la fusion avec Leucadia

(1.957)

(1.957) Amortissement net à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d'acquisition en relation avec l'actif

32

27

Total des actifs hors impact de la fusion

$ 41.515

$38.247

Total des fonds propres $ 5.462 $5.422 Fonds propres issus de la contrepartie de la fusion (1.426) (1.426) Actions privilégiées détenues par Leucadia 125 125 Amortissement net comptabilisé à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d'acquisition, hors impôt

(37)

(25)

Total des fonds propres, hors impact de la fusion

$4.124

$4.096

Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion

10,0

9,3

(10)

La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d'un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 30 novembre 2013.

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Pour de plus amples informations : Jefferies Group LLC Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338 Directeur financier

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