BFM Patrimoine

Cintas Corporation annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2013

BFM Patrimoine
Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos au 28 février 2013. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'établit à 1,08 milliard de dollars, en hau

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos au 28 février 2013. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'établit à 1,08 milliard de dollars, en hausse de 6,3 % par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent. Après ajustement du nombre de jours ouvrables au troisième trimestre de cette année, en comparaison à la même période l'année dernière, le chiffre d'affaires a augmenté de 7,9 % par rapport au troisième trimestre 2012. La croissance organique, qui tient compte de l'incidence des acquisitions et du nombre réduit de jours ouvrables, comparée au troisième trimestre de l'exercice précédent, se chiffre à 6,9 %. Les taux de croissance organique dans chacun des quatre secteurs d'exploitation de la société ont augmenté par rapport au trimestre précédent.

Scott D. Farmer, président-directeur général, a déclaré : « Nous sommes heureux d'annoncer un chiffre d'affaires trimestriel record, attribuable à une très bonne performance du secteur des ventes directes d'uniformes. Nous sommes aussi ravis de constater une amélioration des taux de croissance organique dans chacun de vos segments d'exploitation, reflétant l'exécution impeccable de notre équipe dévouée d'employés, que nous considérons comme des partenaires ».

Le résultat d'exploitation de la société, qui a atteint 133,0 millions de dollars, et le bénéfice net de 74,7 millions de dollars, ont baissé de 3,3 % et de 1,7 %, respectivement, par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent. Ces diminutions étaient liées en partie à l'effet du nombre réduit de jours ouvrables par rapport à la même période l'année précédente. En outre, l'acquisition continue de nouveaux clients a entraîné un accroissement de l'amortissement des coûts de matériaux et la nécessité d'augmenter la capacité d'itinéraire de nos activités basées sur les transports.

Le bénéfice par action diluée (BPA) du troisième trimestre se monte à 0,60 dollar, en hausse de 3,4 % par rapport à 0,58 dollar au troisième trimestre de l'exercice précédent. Le BPA a augmenté malgré la baisse du bénéfice net, suite à l'impact positif du programme de rachat d'actions de la société au cours des exercices fiscaux 2012 et 2013.

Le bilan et le flux de trésorerie de la société restent très positifs. L'encaisse et les titres négociables totalisaient 245,7 millions de dollars au 28 février 2013. Le flux de trésorerie issu des activités des trois premiers trimestres de l'exercice 2013 s'est amélioré pour atteindre 368,3 millions de dollars, en hausse de 19,7 % par rapport à la même période de l'exercice précédent. En date du 28 février 2013, le ratio du fonds de roulement de la société était de 3,0:1, et son ratio endettement/EBITDA était de 1,9:1.

Le taux d'imposition réel du troisième trimestre de l'exercice 2013 et de l'exercice 2012 était de 36,1 % et de 37,0 %, respectivement. Le taux d'imposition réel peut fluctuer d'un trimestre à l'autre en fonction d'éléments distincts spécifiques. Nous prévoyons un taux d'imposition réel pour l'ensemble de l'exercice 2013 d'environ 37,0 %, en légère hausse par rapport au taux de 36,8 % l'année dernière.

M. Farmer a conclu en ces termes : « Sur la base de nos résultats du troisième trimestre, nous modifions nos attentes de chiffre d'affaires et de BPA pour l'exercice 2013, qui devraient se situer dans une fourchette comprise entre 4,3 et 4,325 milliards de dollars, et entre 2,50 et 2,54 dollars, respectivement. Cette estimation suppose que l'économie américaine ne continuera pas à se détériorer et ne tient compte d'aucun rachat d'actions supplémentaire ».

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures, principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des dispositions protectrices (« safe harbor ») en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « estime », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables, et par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Ces énoncés sont fondés sur les attentes actuelles de Cintas et n'ont de valeur qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes, d'hypothèses potentiellement erronées et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans ce communiqué de presse. Les facteurs susceptibles de provoquer un tel écart incluent, entre autres, la possibilité de coûts d'exploitation plus importants que prévu, notamment les coûts de l'énergie et des carburants, des volumes de ventes plus bas que prévu, la perte de clientèle engendrée par les tendances à l'externalisation, la performance et les coûts liés à l'intégration de nos acquisitions, les fluctuations au niveau des coûts des matériaux et de la main-d'œuvre, notamment l'augmentation des frais médicaux, les coûts et les effets possibles des activités syndicales, le non-respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination à l'emploi, de paye et de prestations sociales à l'intention des employés, ainsi que de santé et de sécurité des employés, les incertitudes relatives à des dépenses ou à des responsabilités existantes ou nouvelles associées à des mesures liées à la conformité et à la remise en état de l'environnement, le coût, les résultats et l'évaluation continue des contrôles internes relatifs aux déclarations financières requises par la loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations dues à l'inaccessibilité des données des systèmes informatiques, l'ouverture ou la conclusion d'un contentieux, d'une enquête ou de toute autre procédure judiciaire, des coûts d'approvisionnement ou de distribution plus élevés que prévu pour nos produits, l'interruption des opérations en conséquence d'événements catastrophiques ou extraordinaires, la quantité et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires, le cas échéant, les modifications apportées aux lois fédérales et provinciales sur la fiscalité et le travail, les réactions de la concurrence en termes de prix et de service et la finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos au 28 février 2013. Cintas décline toute obligation de diffuser publiquement une révision quelconque de ses énoncés prospectifs ou de les mettre à jour, que ce soit suite à des renseignements nouveaux ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date initiale de diffusion de ces énoncés. Une liste complémentaire comprenant la description des risques, des incertitudes et des autres facteurs peut être consultée dans notre Rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mai 2012, ainsi que dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle, peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation États des résultats condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers sauf pour les données par action) Trimestre clos au

28 février
2013

29 février
2012

% variat. Chiffre d'affaires : Location d'uniformes et produits auxiliaires $ 748.887 $ 721.012 3,9 Autres services 326.787 291.100 12,3 Chiffre d'affaires total $ 1.075.674 $ 1.012.112 6,3 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et des produits auxiliaires $ 434.809 $ 409.958 6,1 Coût des autres services 198.924 176.251 12,9 Frais de vente et administratifs 308.918 288.367 7,1 Résultat d'exploitation $ 133.023 $ 137.536 -3,3 Intérêts créditeurs $ (132 ) $ (373 ) -64,6 Intérêts débiteurs 16.302 17.219 -5,3 Bénéfice avant impôts $ 116.853 $ 120.690 -3,2 Impôts 42.148 44.655 -5,6 Bénéfice net $ 74.705 $ 76.035 -1,7 Données par action : Résultat de base par action $ 0,60 $ 0,58 3,4 Résultat dilué par action $ 0,60 $ 0,58 3,4 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 123.220 129.735 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 123.857 129.945 Neuf mois clos au

28 février
2013

29 février
2012

% variat. Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et produits auxiliaires $ 2.259.569 $ 2.163.224 4,5 Autres services 927.816 885.194 4,8 Chiffre d'affaires total $ 3.187.385 $ 3.048.418 4,6 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et des produits auxiliaires $ 1.301.859 $ 1.223.611 6,4 Coût des autres services 565.674 530.067 6,7 Frais de vente et administratifs 908.512 895.945 1,4 Résultat d'exploitation $ 411.340 $ 398.795 3,1 Intérêts créditeurs $ (358 ) $ (1.141 ) -68,6 Intérêts débiteurs 49.194 52.281 -5,9 Bénéfice avant impôts $ 362.504 $ 347.655 4,3 Impôts 133.039 128.632 3,4 Bénéfice net $ 229.465 $ 219.023 4,8 Données par action : Résultat de base par action $ 1,84 $ 1,67 10,2 Résultat dilué par action $ 1,83 $ 1,67 9,6 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 124.483 130.261 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 124.901 130.321 CINTAS CORPORATION, DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES Trimestre clos au

28 février
2013

29 février
2012

Marge brute des locations d'uniformes et produits auxiliaires 41,9 % 43,1 % Marge brute des autres services 39,1 % 39,5 % Marge brute totale 41,1 % 42,1 % Marge nette 6,9 % 7,5 % Dépréciation et amortissement $ 47.832 $ 48.060 Dépenses d'immobilisation $ 52.737 $ 37.884 Neuf mois clos au

28 février
2013

29 février
2012

Marge brute des locations d'uniformes et produits auxiliaires 42,4 % 43,4 % Marge brute des autres services 39,0 % 40,1 % Marge brute totale 41,4 % 42,5 % Marge nette 7,2 % 7,2 % Dépréciation et amortissement $ 141.126 $ 145.086 Dépenses d'immobilisation $ 151.799 $ 117.716 Ratio endettement/EBITDA 1,9 1,9 Rapprochement des mesures financières non-PCGR et divulgation en vertu du Règlement G Ce communiqué de presse contient des mesures financières non-PCGR en vertu du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières. Pour compléter ses états financiers consolidés présentés en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis, la société fournit des mesures complémentaires portant sur la croissance de son chiffre d'affaires, son ratio d'endettement et ses flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non-PCGR permettent de mieux comprendre sa performance passée, ainsi que ses perspectives de performance future. Un rapprochement de la différence entre ces mesures financières non-PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est présenté ci-dessous.

Calcul de la croissance du chiffre d'affaires ajusté en fonction du nombre de jours ouvrables

Trimestre clos au Neuf mois clos au

28 février
2013

29 février
2012

% croissance

28 février
2013

29 février
2012

% croissance A B G I J O Chiffre d'affaires $ 1.075.674 $ 1.012.112 6,3 % $ 3.187.385 $ 3.048.418 4,6 % G=(A-B)/B O=(I-J)/J C D K L

Jours ouvrables dans la période

64 65 195 196 E F H M N P Chiffre d'affaires ajusté en fonction du nombre de jours ouvrables $ 1.092.481 $ 1.012.112 7,9 % $ 3.203.731 $ 3.048.418 5,1 % H=(E-F)/F P=(M-N)/N E=(A/C)*D F=(B/D)*D M=(I/K)*L N=(J/L)*L La direction estime que la croissance du chiffre d'affaires ajusté en fonction du nombre de jours ouvrables est utile pour les investisseurs car elle reflète la performance du chiffre d'affaires par rapport à une période antérieure comptant le même nombre de journées de travail. Calcul du ratio d'endettement/EBITDA Au

28 février
2013

Dette à long terme $ 1.309.330 Lettres de crédit 85.687 Endettement $ 1.395.017

Période de douze mois
glissants close au
28 février
2013

Trimestre
clos au 28 février
2013

Trimestre
clos au
30 novembre
2012

Trimestre
clos au
31 août
2012

Trimestre
clos au
31 mai
2012

Bénéfice net $ 308.079 $ 74.705 $ 78.027 $ 76.733 $ 78.614 Réintégration : Intérêts débiteurs 67.538 16.302 16.294 16.598 18.344 Impôts 177.714 42.148 44.851 46.040 44.675 Dépréciation 163.507 41.921 40.979 40.342 40.265 Amortissement 26.698 5.911 5.873 6.100 8.814 EBITDA $ 743.536 $ 180.987 $ 186.024 $ 185.813 $ 190.712 Ratio endettement/EBITDA 1,9 Au

29 février
2012

Dette à long terme $ 1.284.909 Lettres of crédit 85.718 Endettement $ 1.370.627

Période de douze mois
glissants close au
29 février
2012

Trimestre
clos au 29 février
2012

Trimestre
clos au
30 novembre
2011

Trimestre
clos au
31 août
2011

Trimestre
clos au
31 mai
2011

Bénéfice net $ 289.799 $ 76.035 $ 74.350 $ 68.638 $ 70.776 Réintégration : Intérêts débiteurs 65.030 17.219 17.728 17.334 12.749 Impôts 174.762 44.655 41.010 42.967 46.130 Dépréciation 154.326 38.644 38.645 38.277 38.760 Amortissement 39.935 9.416 9.871 10.233 10.415 EBITDA $ 723.852 $ 185.969 $ 181.604 $ 177.449 $ 178.830 Ratio endettement/EBITDA 1,9 La direction estime que le ratio endettement/bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) est utile pour les investisseurs, en particulier les créanciers de la société, car c'est une mesure commune qui reflète les bénéfices de la société et son flux de trésorerie disponible pour le paiement du service de la dette. Calcul du flux de trésorerie disponible Neuf mois clos au

28 février
2013

29 février
2012

Trésorerie nette issue des activités $ 368,343 $ 307,714 Dépenses d'immobilisation $ (151,799 ) $ (117,716 ) Flux de trésorerie disponible $ 216,544 $ 189,998 La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la société. Elle estime que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs puisqu'il rapproche le flux de trésorerie d'exploitation de la société du capital consacré à la poursuite, à l'amélioration et à la croissance des activités d'exploitation. DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Locations
d'uniformes et
produits
auxiliaires

Ventes directes
d'uniformes

Premiers secours, sécurité
et protection
contre l'incendie

Gestion de
documents

Siège Total Pour le trimestre clos au 28 février 2013 Chiffre d'affaires $ 748.887 $ 126.129 $ 112.878 $ 87.780 $ - $ 1.075.674 Marge brute $ 314.078 $ 36.829 $ 49.651 $ 41.383 $ - $ 441.941 Frais de vente et administratifs $ 211.531 $ 20.779 $ 39.121 $ 37.487 $ - $ 308.918 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (132 ) $ (132 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.302 $ 16.302 Bénéfice (perte) avant impôts $ 102.547 $ 16.050 $ 10.530 $ 3.896 $ (16.170 ) $ 116.853 Pour le trimestre clos au 29 février 2012 Chiffre d'affaires $ 721.012 $ 109.114 $ 101.378 $ 80.608 $ - $ 1.012.112 Marge brute $ 311.054 $ 33.226 $ 43.759 $ 37.864 $ - $ 425.903 Frais de vente et administratifs $ 198.583 $ 18.745 $ 36.035 $ 35.004 $ - $ 288.367 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (373 ) $ (373 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 17.219 $ 17.219 Bénéfice (perte) avant impôts $ 112.471 $ 14.481 $ 7.724 $ 2.860 $ (16.846 ) $ 120.690 Pour les neuf mois clos au 28 février 2013 Chiffre d'affaires $ 2.259.569 $ 336.611 $ 335.232 $ 255.973 $ - $ 3.187.385 Marge brute $ 957.710 $ 96.513 $ 144.721 $ 120.908 $ - $ 1.319.852 Frais de vente et administratifs $ 622.205 $ 61.318 $ 115.516 $ 109.473 $ - $ 908.512 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (358 ) $ (358 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 49.194 $ 49.194 Bénéfice (perte) avant impôts $ 335.505 $ 35.195 $ 29.205 $ 11.435 $ (48.836 ) $ 362.504 Actifs $ 2.809.886 $ 167.835 $ 392.820 $ 605.072 $ 245.686 $ 4.221.299 Pour les neuf mois clos au 29 février 2012 Chiffre d'affaires $ 2.163.224 $ 322.762 $ 306.808 $ 255.624 $ - $ 3.048.418 Marge brute $ 939.613 $ 95.461 $ 132.346 $ 127.320 $ - $ 1.294.740 Frais de vente et administratifs $ 623.247 $ 59.331 $ 107.277 $ 106.090 $ - $ 895.945 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (1.141 ) $ (1.141 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 52.281 $ 52.281 Bénéfice (perte) avant impôts $ 316.366 $ 36.130 $ 25.069 $ 21.230 $ (51.140 ) $ 347.655 Actifs $ 2.813.700 $ 153.181 $ 369.288 $ 564.383 $ 352.614 $ 4.253.166 Cintas Corporation Bilans consolidés (en milliers, sauf pour les données par action)

ACTIFS

28 février
2013

31 mai
2012

(non vérifiés) Actifs à court terme : Liquidités et quasi-liquidités $ 217.470 $ 339.825 Titres négociables 28.216 - Comptes débiteurs, nets 495.124 450.861 Inventaires, nets 246.957 251.205 Uniformes et autres articles de location en service 481.576 452.785 Impôts exigibles 15.331 22.188 Charges payées d'avance et autres 24.778 24.704 Total de l'actif à court terme 1.509.452 1.541.568 Biens immobiliers et équipements, prix coûtant, net 976.844 944.305 Survaleur 1.519.987 1.485.375 Contrats de service, nets 93.573 76.822 Autres actifs, nets 121.443 112.836 $ 4.221.299 $ 4.160.906

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif à court terme : Comptes créditeurs $ 109.064 $ 94.840 Rémunération à payer et passif associé 90.533 91.214 Charges à payer 238.462 256.642 Charge d'impôt différée 62.019 2.559 Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an 674 225.636 Total du passif à court terme 500.752 670.891 Passif à long terme : Tranche de la dette à long terme échéant à plus d'un an 1.308.656 1.059.166 Charge d'impôt différée 209.455 204.581 Charges à payer 72.190 87.133 Total du passif à long terme 1.590.301 1.350.880 Capitaux propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100 000 actions autorisées, aucune en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 178.290 148.255 425 000 000 actions autorisées Exercice 2013 : 174 570 683 actions émises et 122 723 896 actions en circulation Exercice 2012 : 173 745 913 actions émises et 126 519 758 actions en circulation Capital versé 103.666 107.019 Bénéfices non répartis 3.631.793 3.482.073 Actions rachetées : (1.821.951 ) (1.634.875 ) Exercice 2013 : 51 846 787 actions Exercice 2012 : 47 226 155 actions Autre bénéfice (perte) global(e) accumulé(e): Conversion de devises 52.918 52.399 Perte non réalisée sur produits dérivés (14.827 ) (16.104 ) Autres 357 368 Total des capitaux propres 2.130.246 2.139.135 $ 4.221.299 $ 4.160.906 Cintas Corporation États des flux de trésorerie condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers) Neuf mois clos au

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

28 février
2013

29 février
2012

Bénéfice net $ 229.465 $ 219.023 Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation : Dépréciation 123.242 115.566 Amortissement des charges différées 17.884 29.520 Rémunération en actions 16.660 15.023 Charge d'impôt différée 63.799 (995 )

Variation de l'actif et du passif à court terme, hors acquisitions d'entreprises :

Comptes débiteurs, nets (41.402 ) (11.760 ) Inventaires, nets 4.437 (26.958 ) Uniformes et autres articles de location en service (28.803 ) (40.435 ) Charges payées d'avance et autres 9 (5.977 ) Comptes créditeurs 13.475 6.372 Rémunération à payer et passif associé (680 ) 3.251 Charges à payer (35.682 ) 9.327 Impôts à payer 5.939 (4.243 ) Trésorerie nette issue des activités d'exploitation 368.343 307.714

Flux de trésorerie issus des activités d'investissement :

Dépenses d'immobilisation (151.799 ) (117.716 ) Produit du rachat de titres négociables 97.651 519.955 Achat de titres négociables et investissements (135.398 ) (576.404 ) Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise (64.625 ) (20.882 ) Autres, nets (662 ) 1.853 Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement (254.833 ) (193.194 )

Flux de trésorerie issus des activités de financement :

Produit de l'émission de créances 250.000 - Remboursement de la dette (225.472 ) (1.216 ) Produit de l'exercice des rémunérations à base d'actions 7.156 356 Dividendes versés (79.744 ) (70.820 ) Rachat d'actions ordinaires (187.076 ) (262.682 ) Autres, nets (1.385 ) 1.390 Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (236.521 ) (332.972 ) Effets des fluctuations des taux de change sur les liquidités et quasi-liquidités 656 (1.671 ) Diminution nette des liquidités et quasi-liquidités (122.355 ) (220.123 ) Liquidités et quasi-liquidités en début de période 339.825 438.106 Liquidités et quasi-liquidités en fin de période $ 217.470 $ 217.983

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Cintas Corporation
William C. Gale, Premier vice-président et chef de la direction financière, 513-573-4211
ou
J. Michael Hansen, Vice-président et trésorier, 513-701-2079

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