BFM Patrimoine

Cintas Corporation annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2013-2014

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Cintas Corporation enregistre une hausse à deux chiffres de son bénéfice net et de son bénéfice par action Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimes

Cintas Corporation enregistre une hausse à deux chiffres de son bénéfice net et de son bénéfice par action

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 28 février 2014. Les recettes du troisième trimestre se sont élevées à 1,13 milliard de dollars, en hausse de 5,1 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Lorsqu'on rajuste les recettes pour prendre en compte le jour ouvrable supplémentaire au troisième trimestre de cette année comparativement au troisième trimestre de l'année dernière, les recettes ont augmenté de 3,5 %. La croissance organique, qui fait abstraction des acquisitions et du jour ouvrable supplémentaire, s'est élevée à 3,1 %. Le taux de croissance organique souffre des répercussions d'un dollar canadien plus faible par rapport au dollar américain et de la comparaison des résultats du secteur d'exploitation des ventes directes d'uniformes à ceux de l'année dernière, lesquels ont atteint un record durant le troisième trimestre de l'année dernière. Ces articles ont eu pour effet de réduire la croissance organique de 0,5 % et de 1,7 % respectivement.

Le bénéfice d'exploitation de 150,2 millions de dollars de la société était en hausse de 12,9 % par rapport à celui de 133,0 millions de dollars au troisième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice net s'est élevé à 84,6 millions de dollars comparativement à 74,7 millions de dollars au troisième trimestre de l'exercice précédent, affichant une hausse de 13,2 % . Pour le troisième trimestre, le bénéfice dilué par action (BPA) a atteint 0,69 $, en hausse de 15,0 % par rapport au BPA de 0,60 $ au troisième trimestre de l'exercice précédent.

Scott D. Farmer, chef de la direction, a déclaré : « Malgré les rigueurs de l'hiver et la faiblesse du dollar canadien, nous avons été en mesure d'atteindre une augmentation des recettes à deux chiffres. Nous sommes satisfaits des résultats du trimestre et de l'exercice en cours. Nous en attribuons le mérite au travail et au dévouement de nos employés, que nous considérons comme des partenaires. »

En conclusion, il a ajouté : « Nous mettons à jour nos prévisions pour l'exercice 2014 en fonction de nos résultats au troisième trimestre. Nous prévoyons des recettes de l'ordre de 4,550 à 4,575 milliards de dollars et un BPA de l'ordre de 2,75 à 2,79 dollars. Ces prévisions sont faites en supposant que l'économie américaine restera stable et ne prend pas en considération tout rachat d'actions éventuel. »

Plus tôt aujourd'hui, la société a annoncé avoir conclu un accord avec les actionnaires de Shred-it International inc. (Shred-it) pour fusionner les activités de déchiquetage de documents de Cintas Cintas avec celles de Shred. En vertu de l'accord, Cintas et Shred-it poursuivront leurs activités de déchiquetage de documents dans le cadre d'un nouveau partenariat détenu à 42 % par Cintas et à 58 % par les actionnaires de Shred-it. La nouvelle entité fonctionnera sous la marque Shred-it et devrait avoir des recettes annuelles dépassent les 600 millions de dollars. En plus d'une participation au partenariat à la hauteur de 42 %, Cintas recevra environ 180 millions de dollars en espèces à la conclusion de la transaction, laquelle devrait intervenir avant le 31 mai 2014. La mise à jour des prévisions ci-dessus ne prend pas en compte toute incidence éventuelle de cette transaction.

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est situé Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures, principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies, ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte inscrite à la cote NASDAQ Global Select sous le symbole CTAS et la société fait partie de l'indice 500 de Standard & Poor.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des règles d'exonération en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se caractérisent par l'emploi de termes comme « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables, et par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Les énoncés de ce type se fondent sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valides qu'à la date de leur émission. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs, quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes, d'hypothèses potentiellement erronées et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse. Les facteurs susceptibles d'entraîner un tel écart incluent, sans toutefois s'y limiter, la capacité et le calendrier pour satisfaire aux conditions de clôture afin de mener à terme la transaction avec Shred-it, notamment la réception des autorisations gouvernementales et d'autres autorisations, la capacité du partenariat avec Shred-it à intégrer rapidement et efficacement l'activité de déchiquetage de documents de Cintas avec celle de Shred-it, la capacité du partenariat avec Shred-it à réaliser toute synergie résultant de la combinaison des activités de déchiquetage de documents de Cintas et de Shred-it, la capacité à exploiter les occasions stratégiques relatives aux activités mondiales de stockage de documents et d'imagerie de Cintas, la possibilité d'encourir des coûts opérationnels supérieurs aux anticipations, notamment ceux de l'énergie et des carburants, la baisse du volume des ventes, la perte de clients du fait des tendances envers l'externalisation, le rendement des acquisitions et leurs coûts d'intégration, les fluctuations dans les coûts des matériaux et de la main d'œuvre, y compris l'augmentation des frais médicaux, les coûts et répercussions possibles des activités syndicales, l'incapacité à se conformer aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination en matière d'emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité et les autres avantages sociaux des employés, les incertitudes concernant toute dépense ou responsabilité existante ou nouvellement découverte liée à la conformité aux lois environnementales et à la remise en état de l'environnement, les frais, les résultats et l'évaluation en cours des contrôles internes des rapports financiers exigés par la loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations causées par l'inaccessibilité des données des systèmes informatiques, le déclenchement ou le résultat de litiges, d'enquêtes ou d'autres poursuites, la hausse des frais d'approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des opérations suite à des événements catastrophiques ou extraordinaires, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions ordinaires (le cas échéant), les modifications des lois fédérales et des lois des provinces ou des États sur la fiscalité et le travail, les réactions de la concurrence en termes de prix et de service, l'impact final de l'Affordable Care Act et la mise au point définitive de nos états financiers pour le trimestre clos le 28 février 2014. Cintas ne s'engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser, que ce soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date de diffusion de ces énoncés. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d'autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mai 2013 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation État des résultats consolidés sous forme condensée (non vérifié) (en milliers de dollars, sauf pour les données par action) Pour les trois mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

% de changement Recettes : Location d'uniformes et de produits auxiliaires 801 702 $ 748 887 $ 7,1 Autres services 328 535 326 787 0,5 Total des recettes 1 130 237 $ 1 075 674 $ 5,1 Frais et dépenses : Coût de la location d'uniformes et de produits auxiliaires 450 086 $ 434 809 $ 3,5 Coût des autres services 201 026 198 924 1,1 Frais de vente et d'administration 328 963 308 918 6,5 Bénéfice d'exploitation 150 162 $ 133 023 $ 12,9 Revenus d'intérêts (44 ) $ (132 ) $ (66,7 ) Frais d'intérêts 16 418 16 302 0,7 Revenu avant impôt 133 788 $ 116 853 $ 14,5 Impôt sur le revenu 49 186 42 148 16,7 Bénéfice net 84 602 $ 74 705 $ 13,2 Données financières par action : Bénéfice par action 0,70 $ 0,60 $ 16,7 Bénéfice dilué par action 0,69 $ 0,60 $ 15,0 Moyenne pondérée des actions en circulation 119 913 123 120 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 121 280 123 757 Pour les neuf mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

% de changement Recettes : Location d'uniformes et de produits auxiliaires 2 398 884 $ 2 259 569 $ 6,2 Autres services 995 449 927 816 7,3 Total des recettes 3 394 333 $ 3 187 385 $ 6,5 Frais et dépenses : Coût de la location d'uniformes et de produits auxiliaires 1 363 929 $ 1 301 859 $ 4,8 Coût des autres services 608 380 565 674 7,5 Frais de vente et d'administration 978 820 908 512 7,7 Bénéfice d'exploitation 443 204 $ 411 340 $ 7,7 Revenus d'intérêts (196 ) $ (358 ) $ (45,3 ) Frais d'intérêts 49 426 49 194 0,5 Revenu avant impôt 393 974 $ 362 504 $ 8,7 Impôt sur le revenu 146 756 133 039 10,3 Bénéfice net 247 218 $ 229 465 $ 7,7 Données financières par action : Bénéfice par action 2,04 $ 1,84 $ 10,9 Bénéfice dilué par action 2,02 $ 1,83 $ 10,4 Moyenne pondérée des actions en circulation 120 658 124 483 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 121 814 124 901 DONNÉES ADDITIONNELLES Pour les trois mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

Marge brute sur la location d'uniformes et de produits auxiliaires 43,9 % 41,9 % Marge brute sur les autres services 38,8 % 39,1 % Marge brute totale 42,4 % 41,1 % Marge nette 7,5 % 6,9 % Dépréciation et amortissement $ 48 364 $ 47 832 Dépenses d'investissement $ 36 830 $ 52 737 Pour les neuf mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

Marge brute sur la location d'uniformes et de produits auxiliaires 43,1 % 42,4 % Marge brute sur les autres services 38,9 % 39,0 % Marge brute totale 41,9 % 41,4 % Marge nette 7,3 % 7,2 % Dépréciation et amortissement $ 145 285 $ 141 126 Dépenses d'investissement $ 113 615 $ 151 799 Dette/BAIIA 1,8 1,9

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et de la « Regulation G Disclosure »

Le communiqué de presse contient des mesures financières non conformes aux PCGR au sens de la « Regulation G » promulguée par la Securities and Exchange Commission. Afin de compléter ses états financiers consolidés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis, la société fournit des mesures additionnelles de la croissance des recettes, de la dette et du flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR permettent de mieux comprendre son rendement dans le passé ainsi que ses perspectives de rendement dans l'avenir. Voici un rapprochement des écarts entre ces mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures financières directement comparables calculées conformément aux PCGR.

Calcul de la hausse des recettes rajustée en fonction des jours ouvrables Pour les trois mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

% de hausse A B G Recettes $ 1 130 237 $ 1 075 674 5,1% G=(A-B)/B C D Jours ouvrables durant la période 65 64 E F H Recettes rajustées en fonction de la différence dans le nombre de jours ouvrables $ 1 112 849 $ 1 075 674 3,5% H=(E-F)/F E=(A/C)*D F=(B/D)*D

La direction estime que la hausse des recettes rajustée en fonction des jours ouvrables est une donnée utile aux investisseurs parce qu'elle permet de comparer le chiffre d'affaires obtenu à celui d'une période ayant le même nombre de jours ouvrables.

Calcul du ratio dette/BAIIA En date du

28 février
2014

Dette à long terme $ 1 301 156 Lettres de crédit 85 114 Dette $ 1 386 270

Pour la période de douze
mois consécutifs se terminant le
28 février
2014

Pour les trois mois
clos le
28 février
2014

Pour les trois mois
clos le
30 novembre
2013

Pour les trois mois
clos le
31 août
2013

Pour les trois mois
clos le
31 mai
2013

Bénéfice net $ 333 195 $ 84 602 $ 84 862 $ 77 754 $ 85 977 Réintégration : Frais d'intérêts 65 944 16 418 16 485 16 523 16 518 Impôts 198 183 49 186 51 709 45 861 51 427 Dépréciation 170 183 42 581 42 609 42 571 42 422 Amortissement 23 353 5 783 5 918 5 823 5 829 BAIIA $ 790 858 $ 198 570 $ 201 583 $ 188 532 $ 202 173 Dette/BAIIA 1,8 En date du

28 février
2013

Dette à long terme $ 1 309 330 Lettres de crédit 85 687 Dette $ 1 395 017

Pour la période de
douze mois consécutifs se terminant le
28 février
2013

Pour les trois mois
clos le
28 février
2013

Pour les trois mois
clos le
30 novembre
2012

Pour les trois mois
clos le
31 août
2012

Pour les trois mois
clos le
31 mai
2012

Bénéfice net $ 308 079 $ 74 705 $ 78 027 $ 76 733 $ 78,614 Réintégration : Frais d'intérêts 67 538 16 302 16 294 16 598 18 344 Impôts 177 714 42 148 44 851 46 040 44 675 Dépréciation 163 507 41 921 40 979 40 342 40 265 Amortissement 26 698 5 911 5 873 6 100 8 814 BAIIA $ 743 536 $ 180 987 $ 186 024 $ 185 813 $ 190 712 Dette/BAIIA 1,9

La direction estime que le ratio de la dette sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) est utile aux investisseurs, en particulier à ceux qui investissent dans la dette de la société, parce qu'il s'agit d'une mesure usuelle qui décrit les recettes et le flux de trésorerie pouvant être consacrés aux paiements du service de la dette.

Calcul du flux de trésorerie disponible Pour les neuf mois clos le

28 février
2014

28 février
2013

Entrées de trésorerie nettes liées aux activités $ 385 773 $ 368 343 Dépenses d'investissement $ (113 615 ) $ (151 799 ) Flux de trésorerie disponible $ 272 158 $ 216 544

La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la société. La direction estime que le flux de trésorerie disponible est utile aux investisseurs par qu'il établit un lien entre le flux de trésorerie d'exploitation de la société et le capital dépensé pour poursuivre, améliorer et accroître les opérations.

DONNÉES ADDITIONNELLES SUR LES SEGMENTS DE MARCHÉ

Location
d'uniformes
et de
produits auxiliaires

Ventes directes
d'uniformes

Premiers secours, sécurité
et protection contre
les incendies

Gestion de
documents

Entreprises Total Pour les trois mois clos le 28 février 2014 Recettes $ 801 702 $ 107 678 $ 126 743 $ 94 114 $ - $ 1 130 237 Marge brute $ 351 616 $ 29 659 $ 55 131 $ 42 719 $ - $ 479 125 Frais de vente et d'administration $ 223 234 $ 20 405 $ 44 477 $ 40 847 $ - $ 328 963 Revenus d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ (44 ) $ (44 ) Frais d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ 16 418 $ 16 418 Revenu (perte) avant impôt sur les bénéfices $ 128 382 $ 9 254 $ 10 654 $ 1 872 $ (16 374 ) $ 133 788 Pour les trois mois clos le 28 février 2013 Recettes $ 748 887 $ 126 129 $ 112 878 $ 87 780 $ - $ 1 075 674 Marge brute $ 314 078 $ 36 829 $ 49 651 $ 41 383 $ - $ 441 941 Frais de vente et d'administration $ 211 531 $ 20 779 $ 39 121 $ 37 487 $ - $ 308 918 Revenus d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ (132 ) $ (132 ) Frais d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ 16 302 $ 16 302 Frais d'intérêts Revenu (perte) avant impôt sur les bénéfices $ 102 547 $ 16 050 $ 10 530 $ 3 896 $ (16 170 ) $ 116 853 Pour les neuf mois clos le 28 février 2014 Recettes $ 2 398 884 $ 337 023 $ 377 203 $ 281 223 $ - $ 3 394 333 Marge brute $ 1 034 955 $ 94 510 $ 164 080 $ 128 479 $ - $ 1 422 024 Frais de vente et d'administration $ 663 110 $ 62, 11 $ 131 395 $ 121 604 $ - $ 978 820 Revenus d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ (196 ) $ (196 ) Frais d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ 49 426 $ 49 426 Revenu (perte) avant impôt sur les bénéfices $ 371 845 $ 31 799 $ 32 685 $ 6 875 $ (49 230 ) $ 393 974 Actif $ 2 852 065 $ 138 994 $ 419 647 $ 636 036 $ 353 699 $ 4 400 441 Pour les neuf mois clos le 28 février 2013 Recettes $ 2 259 569 $ 336 611 $ 335 232 $ 255 973 $ - $ 3 187 385 Marge brute $ 957 710 $ 96 513 $ 144 721 $ 120 908 $ - $ 1 319 852 Frais de vente et d'administration $ 622 205 $ 61 318 $ 115 516 $ 109 473 $ - $ 908 512 Revenus d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ (358 ) $ (358 ) Frais d'intérêts $ - $ - $ - $ - $ 49 194 $ 49 194 Revenu (perte) avant impôt sur les bénéfices $ 335 505 $ 35 195 $ 29 205 $ 11 435 $ (48 836 ) $ 362 504 Actif $ 2 814 686 $ 167 835 $ 392 820 $ 605 072 $ 245 686 $ 4 226 099 Cintas Corporation Bilans consolidés (En milliers de dollars, sauf pour les données par action)

ACTIF

Au 28 février
2014

Au 31 mai
2013

(unaudited) Actifs à court terme : Liquidités $ 348 859 $ 352 273 Titres négociables 4 840 5 680 Comptes débiteurs net 529 668 496 049 Stocks net 256 132 240 440 Uniformes et autres articles loués 498 649 496 752 Impôts sur le revenu à court terme - 9 102 Charges payées d'avance 26 761 24 530 Total des actifs à court terme 1 664 909 1 624 826 Coût net, immobilisation et équipement 981 197 986 703 Survaleur 1 532 568 1 517 560 Contrats de service, net 83 972 92 153 Autres actifs, net 137 795 124 390 $ 4 400 441 $ 4 345 632

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif à court terme : Comptes fournisseurs $ 117 336 $ 121 029 Rémunération à payer et éléments de passif connexes 80 109 78 050 Charges à payer 259 310 271 821 Impôts sur le revenu à court terme 9 018 - Passif d'impôt différé 86 396 77 169 Dette à long terme échéant dans moins d'un an 633 8 187 Total du passif à court terme 552 802 556 256 Passif à long terme : Dette à long terme échéant dans plus d'un an 1300 523 1 300 979 Impôt reporté 209 915 210 483 Charges à payer 93 168 76 422 Total du passif à long terme 1 603 606 1 587 884 Capitaux propres de la société : Capital-actions privilégié, sans valeur nominale : - - 100 000 actions autorisées, aucune en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 233 927 186 332 425 000 000 actions autorisées Exercice 2014 : 175 939 557 actions émises et 120 053 074 en circulation Exercice 2013 : 174 786 010 actions émises et 122 281 507 en circulation Capital d'apport 117 897 109 822 Bénéfices non répartis 3 871 675 3 717 771 Actions de trésorerie : (2 015 018 ) (1 850 556 ) Exercice 2014 : 55 886 483 actions Exercice 2013 : 52 504 503 actions Autre résultat global accumulé (perte) : Conversion de devises 47 585 51 312 Perte non réalisée sur les produits dérivés (13 166 ) (14 339 ) Autre 1 133 1 150 Total des capitaux propres de la société 2 244 033 2 201 492 $ 4 400 441 $ 4 345 632 Cintas Corporation État consolidé des flux de trésorerie sous forme condensée (non vérifié) (en milliers de dollars) Pour les neuf mois clos le

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation :

28 février
2014

28 février
2013

Bénéfice net $ 247 218 $ 229 465

Rajustements au titre du rapprochement du bénéfice net aux entrées de trésorerie nettes générées par les activités d'exploitation :

Dépréciation 127 761 123 242 Amortissement des actifs incorporels 17 524 17 884 Rémunération à base d'actions 22 248 16 660 Impôt reporté 8 733 31 905

Changements apportés à l'actif et au passif à court terme, hormis les acquisitions d'entreprises :

Comptes débiteurs, net (34 024 ) (41 402 ) Stocks, net (16 130 ) 4 437 Uniformes et autres articles loués (4 142 ) (28 803 ) Charges payées d'avance (1 892 ) 9 Comptes fournisseurs (7 037 ) 13 475 Rémunération à payer et éléments de passif connexes 2 219 (680 ) Charges à payer 5 025 (3 788 ) Impôts sur le revenu payable 18 270 5 939 Entrées de trésorerie nettes générées par les activités d'exploitation 385 773 368 343

Flux de trésorerie générés par les activités d'investissement :

Dépenses d'investissement (113 615 ) (151 799 ) Produits du rachat de titres négociables 49 635 97 651 Achat de titres négociables et investissements (63 335 ) (135 398 ) Acquisitions d'entreprises, net des entrées de trésorerie obtenues (32 965 ) (64 625 ) Autre, net (868 ) (662 ) Entrées de trésorerie nettes utilisées pour les activités d'investissement (161 148 ) (254 833 )

Flux de trésorerie générés par les activités de financement :

Produits de l'émission de titres de créance - 250 000 Remboursement de la dette (8 010 ) (225 472 ) Produits de l'exercice d'indemnités accordées pour la rémunération à base d'actions 29 286 7 156 Dividendes versés (93 314 ) (79 744 ) Rachat d'actions ordinaires (164 462 ) (187 076 ) Autre, net 10 339 (1 385 ) Entrées de trésorerie nettes utilisées pour les activités de financement (226 161 ) (236 521 ) Effet des variations des cours de change sur les liquidités (1 878 ) 656 Diminution nette des liquidités (3 414 ) (122 355 ) Liquidités au début de la période 352 273 339 825 Liquidités à la fin de la période $ 348 859 $ 217 470

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Cintas Corporation
William C. Gale, vice-président principal aux finances et directeur financier, 513-573-4211
J. Michael Hansen, vice-président et trésorier, 513-701-2079

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