BFM Patrimoine

Cintas Corporation annonce ses résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2013

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Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour son premier trimestre clos au 31 août 2012. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'établit à 1,05 milliard d'euros, en hausse de 3,4

Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour son premier trimestre clos au 31 août 2012. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'établit à 1,05 milliard d'euros, en hausse de 3,4 % par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent. La croissance organique, qui tient compte de l'incidence des acquisitions, comparée au premier trimestre de l'exercice précédent, se chiffre à 3,2 %. Les prix du papier recyclé sont restés inférieurs à ceux de l'an dernier, et cela a eu un impact négatif sur le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre à hauteur de 8,3 millions de dollars, ou 0,8 %, par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation de la société, qui atteint 139,3 millions de dollars, progresse de 8,3 % par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice net progresse de 11,8 % à 76,7 millions de dollars, contre 68,6 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice par action diluée (BPA) du premier trimestre se monte à 0,60 dollar, en hausse de 15,4 % par rapport à 0,52 dollar au premier trimestre de l'exercice précédent.

Scott D. Farmer, Président-directeur général, a déclaré : « Dans ma déclaration commentant la publication des résultats de juillet, j'ai évoqué une économie américaine sans dynamisme. Au cours du premier trimestre, nous n'avons rien constaté qui puisse modifier ce bilan. Toutefois, malgré cette absence continue de dynamisme et un nouveau trimestre de comparaisons difficiles pour les prix du papier recyclé d'une année sur l'autre, nous sommes ravis d'annoncer une robuste croissance du chiffre d'affaires ainsi qu'une hausse à deux chiffres du bénéfice par action ».

M. Farmer a ajouté : « Nous continuons d'être satisfaits de notre performance en matière de marge opérationnelle, en particulier dans notre secteur d'activité Locations. La marge opérationnelle du secteur Locations progresse pour atteindre 15,5 % du chiffre d'affaires, contre 13,8 % au premier trimestre de l'exercice précédent. Notre marge opérationnelle totale est passée à 13,2 %, contre 12,6 % au premier trimestre de l'exercice précédent, malgré l'incidence des prix du papier recyclé. Nous continuerons à porter notre attention sur la vente d'activités profitables, la gestion de notre structure tarifaire et l'amélioration de l'efficacité grâce à l'amélioration des processus ».

Au cours du premier trimestre de l'exercice 2013, Cintas a racheté 1,8 million de ses actions ordinaires pour un coût total de 70,6 millions de dollars. Bien qu'il n'ait eu aucun impact sur le BPA du premier trimestre, ce rachat devrait améliorer le BPA de l'exercice 2013 à hauteur d'environ 0,03 dollar. Le conseil d'administration de Cintas a autorisé un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars en octobre 2011. En date du 31 août 2012, la société disposait d'une somme de 299,8 millions de dollars disponible dans le cadre de l'autorisation actuelle du conseil d'administration.

M. Farmer a conclu en ces termes : « Sur la base de nos résultats du premier trimestre, nous réitérons nos attentes de chiffre d'affaires pour l'exercice 2013, qui devrait se situer dans une fourchette comprise entre 4,25 et 4,35 milliards de dollars. Nous modifions nos perspectives de BPA pour l'exercice complet afin de tenir compte de l'impact du rachat d'actions du premier trimestre. Par conséquent, nous prévoyons dorénavant un BPA compris entre 2,50 et 2,58 dollars. Cette estimation suppose qu'il n'y aura pas de nouvelle dégradation de l'économie américaine et qu'il y aura une hausse des prix du papier recyclé par rapport au premier trimestre. Elle ne tient compte d'aucun rachat d'actions supplémentaires ».

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures en Amérique du Nord principalement. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'images de marque en matière d'uniformes et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et des services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents pour environ 900 000 entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte des dispositions protectrices (« safe harbor ») en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables et par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Ces énoncés sont fondés sur les attentes actuelles de Cintas et n'ont de valeur qu'à la date à laquelle ils ont été formulés. Veuillez ne pas vous fier outre mesure à des énoncés prospectifs quels qu'ils soient. Nous ne saurions garantir leur réalisation. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes, d'hypothèses potentiellement erronées et d'autres facteurs susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans ce communiqué de presse. Les facteurs susceptibles de provoquer un tel écart incluent, entre autres, la possibilité de coûts d'exploitation plus importants que prévu, notamment les coûts de l'énergie et des carburants, des volumes de ventes plus bas que prévu, la perte de clientèle engendrée par les tendances à l'externalisation, la performance et les coûts liés à l'intégration de nos acquisitions, les fluctuations au niveau des coûts des matériaux et de la main-d'œuvre, notamment l'augmentation des frais médicaux, les coûts et les effets possibles des activités syndicales, le non respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination à l'emploi, de paye et de prestations sociales à l'intention des employés ainsi que de santé et de sécurité des employés, les incertitudes relatives à des dépenses ou à des responsabilités existantes ou nouvelles associées à des mesures liées à la conformité et à la remise en état de l'environnement, le coût, les résultats et l'évaluation continue des contrôles internes relatifs aux déclarations financières requises par la loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations dues à l'inaccessibilité des données des systèmes informatiques, le lancement ou la conclusion d'un contentieux, d'une enquête ou de toute autre procédure judiciaire, des coûts d'approvisionnement ou de distribution plus élevés que prévu pour nos produits, l'interruption des opérations en conséquence d'événements catastrophiques ou extraordinaires, la quantité et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires, les modifications apportées aux lois fédérales et provinciales sur la fiscalité et le travail, les réactions de la concurrence en termes de prix et de service et la finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos au 31 août 2012. Cintas décline toute obligation de diffuser publiquement une révision quelconque de ses énoncés prospectifs ou de les mettre à jour, que ce soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date initiale de diffusion de ces énoncés. Une liste complémentaire comprenant la description des risques, des incertitudes et des autres facteurs peut être consultée dans notre Rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 mai 2012, ainsi que dans nos rapports sur les formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle, peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation États des résultats condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers, sauf pour les données par action) Trimestre clos au

31 août
2012

31 août
2011

% variat. Chiffre d'affaires : Locations d'uniformes et produits auxiliaires $ 754.843 $ 719.423 4,9 Autres services 296.482 297.757 -0,4 Chiffre d'affaires total $ 1.051.325 $ 1.017.180 3,4 Frais et dépenses : Coût des locations d'uniformes et des produits auxiliaires $ 428.148 $ 403.406 6,1 Coût des autres services 177.302 174.734 1,5 Frais de vente et administratifs 306.581 310.466 -1,3 Résultat d'exploitation $ 139.294 $ 128.574 8,3 Intérêts créditeurs $ (77 ) $ (365 ) -78,9 Intérêts débiteurs 16.598 17.334 -4,2 Bénéfice avant impôts $ 122.773 $ 111.605 10,0 Impôts 46.040 42.967 7,2 Bénéfice net $ 76.733 $ 68.638 11,8 Données par action : Résultat de base par action $ 0,61 $ 0,52 17,3 Résultat dilué par action $ 0,60 $ 0,52 15,4 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 126.110 131.309 Nombre moyen dilué d'actions en circulation 126.458 131.338 CINTAS CORPORATION, DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES Trimestre clos au

31 août
2012

31 août
2011

Marge brute des locations d'uniformes et produits auxiliaires 43,3 % 43,9 % Marge brute des autres services 40,2 % 41,3 % Marge brute totale 42,4 % 43,2 % Marge nette 7,3 % 6,7 % Dépréciation et amortissement $ 46.442 $ 48.510 Dépenses d'immobilisation $ 47.438 $ 44.421 Calcul du flux de trésorerie disponible Trimestre clos au

31 août
2012

31 août
2011

Trésorerie nette issue des activités $ 94.865 $ 56.562 Dépenses d'immobilisation (47.438 ) (44.421 ) Flux de trésorerie disponible $ 47.427 $ 12.141

Remarque : la direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer les résultats financiers de l'entreprise. Elle estime que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs puisqu'il rapproche le flux de trésorerie d'exploitation de la société avec le capital qui a été dépensé dans le but de continuer à améliorer et faire croître les activités d'exploitation.

DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Locations
d'uniformes et
produits
auxiliaires

Ventes directes
d'uniformes

Premiers secours,
sécurité et
protection
contre l'incendie

Gestion des
documents

Siège Total Pour le trimestre clos au 31 août 2012 Chiffre d'affaires $ 754.843 $ 100.279 $ 110.841 $ 85.362 $ - $ 1.051.325 Marge brute $ 326.695 $ 29.478 $ 47.791 $ 41.911 $ - $ 445.875 Frais de vente et administratifs $ 209.788 $ 20.737 $ 38.770 $ 37.286 $ - $ 306.581 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (77 ) $ (77 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.598 $ 16.598 Bénéfice (perte) avant impôts $ 116.907 $ 8.741 $ 9.021 $ 4.625 $ (16.521 ) $ 122.773 Actifs $ 2.774.417 $ 125.094 $ 359.387 $ 563.172 $ 330.165 $ 4.152.235 Pour le trimestre clos au 31 août 2011 Chiffre d'affaires $ 719.423 $ 101.702 $ 103.743 $ 92.312 $ - $ 1.017.180 Marge brute $ 316.017 $ 29.108 $ 44.787 $ 49.128 $ - $ 439.040 Frais de vente et administratifs $ 216.599 $ 20.701 $ 36.404 $ 36.762 $ - $ 310.466 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (365 ) $ (365 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 17.334 $ 17.334 Bénéfice (perte) avant impôts $ 99.418 $ 8.407 $ 8.383 $ 12.366 $ (16.969 ) $ 111.605 Actifs $ 2.761.317 $ 150.228 $ 363.692 $ 575.615 $ 277.040 $ 4.127.892 Cintas Corporation Bilans consolidés (en milliers, sauf pour les données par action)

ACTIFS

31 août
2012

31 mai
2012

(non vérifiés) Actifs à court terme : Liquidités et quasi-liquidités $ 319.217 $ 339.825 Titres négociables 10.948 - Comptes débiteurs, nets 459.302 450.861 Inventaires, nets 241.699 251.205 Uniformes et autres articles de location en service 462.541 452.785 Impôts exigibles - 22.188 Charges payées d'avance et autres 30.170 24.704 Total de l'actif à court terme 1.523.877 1.541.568 Biens immobiliers et équipements, prix coûtant, net 953.761 944.305 Survaleur 1.489.104 1.485.375 Contrats de service, nets 72.297 76.822 Autres actifs, nets 113.196 112.836 $ 4.152.235 $ 4.160.906

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif à court terme : Comptes créditeurs $ 110.906 $ 94.840 Rémunération à payer et passif associé 40.531 91.214 Charges à payer 213.440 256.642 Impôts exigibles 7.930 - Charge d'impôt différée 10.668 2.559 Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an 636 225.636 Total du passif à court terme 384.111 670.891 Passif à long terme : Tranche de la dette à long terme échéant à plus d'un an 1.309.012 1.059.166 Charge d'impôt différée 206.856 204.581 Charges à payer 97.841 87.133 Total du passif à long terme 1.613.709 1.350.880 Capitaux propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100 000 actions autorisées, aucune en circulation Actions ordinaires, sans valeur nominale : 171.091 148.255 425 000 000 actions autorisées Exercice 2013 : 174 357 822 actions émises et 125 117 508 actions en circulation Exercice 2012 : 173 745 913 actions émises et 126 519 758 actions en circulation Capital versé 93.331 107.019 Bénéfices non répartis 3.558.806 3.482.073 Actions rachetées : (1.712.828 ) (1.634.875 ) Exercice 2013 : 49 240 314 actions Exercice 2012 : 47 226 155 actions Autre bénéfice (perte) global(e) accumulé(e) : Conversion de devises 59.416 52.399 Perte non réalisée sur produits dérivés (15.767 ) (16.104 ) Autres 366 368 Total des capitaux propres 2.154.415 2.139.135 $ 4.152.235 $ 4.160.906 Cintas Corporation États des flux de trésorerie condensés consolidés (non vérifiés) (en milliers) Trimestre clos au

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

31 août
2012

31 août
2011

Bénéfice net $ 76.733 $ 68.638 Ajustements pour rapprocher le bénéfice net et la trésorerie nette issue des activités d'exploitation : Dépréciation 40.342 38.277 Amortissement des charges différées 6.100 10.233 Rémunération en actions 5.448 4.522 Charge d'impôt différée 9.716 (7.808 ) Variation du passif et de l'actif, hors acquisitions d'entreprises : Comptes débiteurs, nets (7.128 ) (10.142 ) Inventaires, nets 9.889 (30.770 ) Uniformes et autres articles de location en service (8.672 ) (11.124 ) Charges payées d'avance et autres (5.392 ) (5.983 ) Comptes créditeurs 16.278 (9.329 ) Rémunération à payer et passif associé (50.793 ) (27.611 ) Charges à payer (27.400 ) (10.201 ) Impôts à payer 29.744 47.860 Trésorerie nette issue des activités d'exploitation 94.865 56.562

Flux de trésorerie issus des activités d'investissement :

Dépenses d'immobilisation (47.438 ) (44.421 ) Produit du rachat de titres négociables 24.720 63.561 Achat de titres négociables et investissements (36.970 ) (107.145 ) Acquisitions d'entreprises, hors trésorerie acquise (2.130 ) (870 ) Autres 577 6.539 Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement (61.241 ) (82.336 )

Flux de trésorerie issus des activités de financement :

Produit de l'émission de créances 250.000 - Remboursement de la dette (225.154 ) (444 ) Exercice des rémunérations à base d'actions 1.119 - Rachat d'actions ordinaires (77.953 ) (262.639 ) Autres (3.491 ) 926 Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (55.479 ) (262.157 ) Effets des fluctuations des taux de change sur les liquidités et quasi-liquidités 1.247 137 Diminution nette des liquidités et quasi-liquidités (20.608 ) (287.794 ) Liquidités et quasi-liquidités en début de période 339.825 438.106 Liquidités et quasi-liquidités en fin de période $ 319.217 $ 150.312

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Cintas Corporation
William C. Gale, Premier vice-président et chef de la direction financière, 513-573-4211
J. Michael Hansen, Vice-président et trésorier, 513-701-2079

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