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Jefferies publie des résultats financiers record pour le quatrième trimestre 2013

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Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de son exercice 2013. Principaux développements du trimestre clos au 30 novembre 2013 : Revenu net de 936 milli

Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de son exercice 2013.

Principaux développements du trimestre clos au 30 novembre 2013 :

  • Revenu net de 936 millions de dollars
  • Bénéfice net de 120 millions de dollars
  • Revenu net de 417 millions de dollars découlant des services bancaires d'investissement
  • Revenu net de 294 millions de dollars découlant de l'émission d'actions
  • Revenu net de 212 millions de dollars découlant des opérations sur titres à revenu fixe

« Nos résultats reflètent un rendement trimestriel exceptionnel de nos activités d'investissement et une solide performance sur les marchés internationaux des actions, ainsi qu'un progrès considérable des résultats de nos opérations sur titres à revenu fixe par rapport au troisième trimestre », a déclaré Richard B. Handler, Président-directeur général de Jefferies. « La performance de nos services bancaires d'investissement a bénéficié de la solidité des actions et du financement à levier du marché des nouvelles émissions. Elle atteste de notre présence significative sur le marché et de nos capacités à valeur ajoutée. Les résultats de nos activités d'émission d'actions tiennent compte de l'influence des gains non réalisés évalués à la valeur du marché de 110 millions de dollars avant impôts sur notre portefeuille d'actions dans Capital Knight et Harbinger Group. Le flux de clients de titres à revenu fixe a sensiblement augmenté par rapport au trimestre précédent. Bien que nos résultats pour l'exercice 2013 aient été inférieurs à ceux de 2012, principalement en raison des difficultés du marché des titres à revenu fixe à la mi-année, nous pensons que la bonne fin de l'année, combinée à la poursuite de la dynamique positive dans toutes nos principales activités, nous place dans une bonne position pour l'exercice 2014. Nous tenons à remercier nos clients, nos employés, nos actionnaires et tous nos partenaires commerciaux pour leur soutien continu. »

Les états financiers joints doivent être consultés parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 août 2013 et à notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2012.

Jefferies, une banque d'investissement mondiale au service exclusif de ses clients depuis plus de 50 ans, est un leader qui met au service des investisseurs, des entreprises et des gouvernements sa vision du marché, son expertise et ses services d'exécution. La société propose une gamme complète de services bancaires d'investissement, de vente, de négoce, d'étude et de stratégie couvrant l'intégralité des marchés d'actions, des produits financiers à revenu fixe, des devises, des contrats à termes et des matières premières, et également des stratégies de gestion de fortune et d'actifs, en Amérique, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.

JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (montants exprimés en milliers de dollars) (non audité) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au 30 novembre 2013 31 août 2013 30 novembre 2012 Recettes : Commissions

$

141.594

$

138.736

$

127.074

Opérations principales 289.430 (24.910) 242.140 Banque d'investissement 417.044 309.339 282.962

Honoraires de gestion d'actifs et

revenu de placement issu des fonds en gestion

12.017 13.549 16.318 Intérêts créditeurs 224.911 230.672 242.904 Autres recettes 39.320 28.630 61.872 Total des recettes 1.124.316 696.016 973.270 Intérêts débiteurs 188.609 178.987 204.421 Recettes nettes 935.707 517.029 768.849

Intérêts sur participations en actions privilégiées

obligatoirement remboursables des filiales consolidées

- - 8.279

Recettes nettes, hors intérêts sur participation en actions privilégiées

obligatoirement remboursables des filiales consolidées

935.707 517.029 760.570 Charges hors intérêts : Rémunérations et avantages 546.257 293.771 460.404 546.332 Dépenses hors rémunération : Honoraires de courtage et de compensation 37.866 34.500 29.106 Technologie et communications 67.578 62.266 64.051 Location de locaux et d'équipement 28.270 26.205 25.815 Développement commercial 22.759 17.624 22.968 Services professionnels 18.014 25.269 27.771 Autres 23.593 34.012 16.480 Total dépenses hors compensation 198.080 199.876 186.191 Total charges hors intérêts 744.337 493.647 646.595 Bénéfice avant impôts 191.370 23.382 113.975 Charge fiscale 66.785 8.493 34.243 Bénéfice net 124.585 14.889 79.732 Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires (A) 4.531 3.149 8.128 Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires

$

120.054

$

11.740

$

71.604

Rémunération et avantages/Recettes nettes 58,4 % 56,8 % 59,9 % Taux d'imposition effectif 34,9 % 36,3 % 30,0 % (A) Pour les trimestres clos au 30 novembre 2013 et 31 août 2013, cet élément représente le bénéfice net attribuable aux intérêts des tiers dans certaines entités de gestion d'actifs et certains instruments de placement gérés par Jefferies, y compris une participation de Leucadia. JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (montants exprimés en milliers de dollars) (non audité) Société absorbante Société absorbée Période de neuf mois Trimestre Période de douze mois close au clos au close au 30 novembre 2013 28 février 2013 (A) 30 novembre 2012 Recettes : Commissions $ 427.178 $ 131.083 $ 485.569 Opérations principales 399.091 300.278 1.035.974 Banque d'investissement 1.003.517 288.278 1.125.883

Honoraires de gestion d'actifs et

revenu de placement issu des fonds en gestion

36.093 10.883 26.966 Intérêts créditeurs 714.248 249.277 1.031.839 Autres recettes 94.195 27.004 164.974 Total des recettes 2.674.322 1.006.803 3.871.205 Intérêts débiteurs 579.059 203.416 872.421 Recettes nettes 2.095.263 803.387 2.998.784

Intérêts sur participations en actions privilégiées

obligatoirement remboursables des filiales consolidées

3.368 10.961 42.883

Recettes nettes, hors intérêts sur participation en actions privilégiées

obligatoirement remboursables des filiales consolidées

2.091.895 792.426 2.955.901 Charges hors intérêts : Rémunérations et avantages 1.213.908 474.217 1.770.798 Dépenses hors rémunération : Honoraires de courtage et de compensation 105.357 30.998 120.145 Technologie et communications 193.683 59.878 244.511 Location de locaux et d'équipement 86.700 24.309 97.397 Développement commercial 63.115 24.927 95.330 Services professionnels 72.802 24.135 73.427 Autres 76.325 14.475 62.498 Total dépenses hors compensation 597.982 178.722 693.308 Total charges hors intérêts 1.811.890 652.939 2.464.106 Bénéfice avant impôts 280.005 139.487 491.795 Charge fiscale 100.285 48.645 168.646 Bénéfice net 179.720 90.842 323.149 Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires (B) 8.418 10.704 40.740 Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires $ 171.302 $ 80.138 $ 282.409 Rémunération et avantages/Recettes nettes 57,9 % 59,0 % 59,1 % Taux d'imposition effectif 35,8 % 34,9 % 34,3 % (A) Notre bénéfice net consolidé pour le trimestre clos au 28 février 2013 reflète un ajustement de 5,3 millions de dollars, après impôt, pour corriger l'effet d'une surévaluation des honoraires de services professionnels 8,5 millions de dollars relatifs à la fusion avec Leucadia. Nous avons évalué les conséquences de cette correction et avons conclu qu'elle n'avait pas d'incidence sur le précédent rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 28 février 2013. Néanmoins, nous avons révisé notre bénéfice net consolidé pour le trimestre clos au 28 février 2013 pour refléter de manière appropriée cette correction et les 8,5 millions de dollars d'honoraires de services professionnels comme dépenses dans la période de neuf mois close au 30 novembre 2013. (B) Pour la période de neuf mois close au 30 novembre 2013, cet élément représente le bénéfice net attribuable aux intérêts des tiers dans certaines entités de gestion d'actifs et certains instruments de placement gérés par Jefferies, y compris une participation de Leucadia. JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES (montant en milliers de dollars, sauf données par action) (non audité) Trimestre clos au Société absorbante Société absorbée 30 novembre 31 août 30 novembre 2013 2013 2012

Recettes par source

Actions $ 294.351 $ 151.037 $ 176.595 Produits à revenu fixe 212.295 33.103 292.974

Total

506.646 184.140 469.569 Capitaux propres 118.348 56.482 52.919 Dette 162.031 120.187 145.772

Marchés financiers

280.379 176.669 198.691 Conseil 136.665 142.670 84.271 Banque d'investissement 417.044 319.339 282.962

Honoraires de gestion d'actifs et gain sur placement

des fonds en gestion :

Honoraires de gestion d'actifs 5.563 9.579 9.680 Gain sur placement issu des fonds en gestion 6.454 3.971 6.638

Total

12.017 13.550 16.318 Recettes nettes 935.707 517.029 768.849

Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

- - 8.279

Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées
obligatoirement remboursables des filiales consolidées

$ 935.707 $ 517.029 $ 760.570

Autres données

Nombre de jours de bourse 63 64 63 VàR moyenne à l'échelle de la société (en millions) (A) $ 12,61 $ 11,02 $ 13,38 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (en millions) (A) $ 10,37 $ 7,24 $ 7,95

VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (en millions) (A)

$ 7,32 $ 7,24 $ 7,95

(A) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d'une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2012.

JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES RENSEIGNEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS (Montants en millions, sauf indication contraire) (non audité) Trimestre clos au Société absorbante Société absorbée 30 novembre 31 août 30 novembre 2013 2013 2012

Résultats :

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires (en milliers) $ 120.054 $ 11.740 $ 71.604 Marge d'exploitation avant impôt 20,5 % 4,5 % 15,0 % Taux d'imposition effectif 34,9 % 36,3 % 30,0 %

Situation financière :

Total actifs (1) $ 40.176 $ 38.830 $ 36.294 Actif total moyen pour le trimestre (1) $ 46.439 $ 45.824 $ 44.242 Actif total moyen hors écarts d'acquisition et actifs incorporels pour le trimestre (1) $ 44.455 $ 43.840 $ 43.848 Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) $ 3.561 $ 4.119 $ 2.693 Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) $ 5.282 $ 5.574 $ 4.424 Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) 13,1 % 14,4 % 12,2 % Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs hors écarts d'acquisition et actifs incorporels (1) (2) 13,8 % 15,1 % 12,3 % Instruments financiers détenus (1) $ 16.650 $ 13.698 $ 16.670 Écarts d'acquisition et actifs incorporels (1) $ 1.982 $ 1.988 $ 381 Totaux capitaux propres (y compris participations minoritaires) $ 5.432 $ 5.241 $ 3.783 Total capitaux propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires $ 5.315 $ 5.164 $ 3.436 Actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (3) $ 3.333 $ 3.176 $ 3.055

Instruments financiers de niveau 3 :

Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) $ 457 $ 444 $ 504 Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total actifs (1) 1,1 % 1,1 % 1,4 % Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total instruments financiers détenus (1) 2,7 % 3,2 % 3,0 % Instruments financiers de niveau 3 détenus - % actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (1) 13,7 % 14,0 % 16,5 %

Autres données et ratios financiers :

Capital total (1) (5) $ 11.209 $ 11.034 $ 8.710 Ratio de levier financier (1) (6) 7,4 7,4 9,6 Ratio de levier financier ajusté (1) (7) 9,4 9,3 9,0 Ratio de levier financier brut corporel (1) (8) 11,5 11,6 11,8 Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (1) (9) 9,3 9,4 N/A Nombre de jours de bourse 63 64 63 VàR moyenne à l'échelle de la société (10) $ 12,61 $ 11,02 $ 13,38 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (10) $ 10,37 $ 7,24 $ 7,95 VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (10) $ 7,32 $ 7,24 $ 7,95 Nombre d'employés à la fin du trimestre 3.797 3.805 3.804 Rémunération et avantages/Recettes nettes 58,4 % 56,8 % 59,9 % JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES NOTES AFFÉRENTES AUX INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES (1) Les montants se rapportant à 30 novembre 2013 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et pourra être révisé dans notre rapport annuel sur formulaire 10-Q pour l'exercice clos 30 novembre 2013. (2) Au 30 novembre 2013, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains de haute qualité et des accords de pension garantis par des titres du gouvernement des États-Unis et d'autres titres souverains de haute qualité pour une valeur de 1 317 millions de dollars, au total, et de 404 millions de dollars, représentant le total de l'estimation du montant des financements supplémentaires garantis que l'on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers qui ne sont pas actuellement soumis à des coupes de financement, et des fonds supplémentaires disponibles en vertu de notre facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 31 août 2013 s'élevaient à 1 145 millions de dollars et 310 millions de dollars, et, au 30 novembre 2012 s'élevaient à 1 307 millions de dollars et 424 millions de dollars, respectivement. (3) L'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière hors PCGR) représente le total des fonds propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires diminué des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d'évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de fonds propres ordinaires attribuables aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs. (4) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus. (5) Au 30 novembre et au 31 août 2013, le capital total inclut notre dette à long terme de 5 777 millions de dollars et de 5 793 millions de dollars, respectivement, et nos fonds propres. Au 30 novembre 2012, le capital total inclut notre dette à long terme, nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, la participation en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées, soit 4 928 millions de dollars, ainsi que nos fonds propres. La dette à long terme incluse au capital total est réduite des montants dus en vertu de notre facilité de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d'un an, le cas échéant. (6) Le ratio de levier financier correspond au total des actifs divisé par le total des fonds propres. (7) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière hors PCGR) correspond aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres ordinaires, correspondant au total des fonds propres minoré des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière hors PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d'instruments dérivés). Au 30 novembre 2013, au 31 août 2013 et au 30 novembre 2012, les actifs ajustés totalisaient respectivement 32 562 millions de dollars, 30 112 millions de dollars et 30 591 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu'ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres. (8) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière hors PCGR) correspond au total des actifs minoré des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables divisé par l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier. (9 )

Le ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (une mesure financière hors PCGR) est calculé comme suit :

30 novembre 31 août millions de $ 2013 2013 Total des actifs $ 40.176 $ 38.830 Écart d'acquisition et juste valeur des actifs prise en compte dans la comptabilisation de l'acquisition dans la fusion avec Leucadia (1.953 ) (1.953 ) Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l'achat 27 18 Total des actifs hors impact de la fusion $ 38.250 $ 36.895 Total des fonds propres $ 5.432 $ 5.241 Fonds propres issus de la contrepartie de la fusion (1.422 ) (1.422 ) Actions privilégiées détenues par Leucadia 125 125 Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l'achat, hors impôt (25 ) (17 ) Total des fonds propres, hors impact de la fusion $ 4.110 $ 3.927 Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion 9,3 9,4 (10) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d'une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2012.

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Jefferies Group LLC Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338 Directeur financier

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