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Groupe Eramet : Résultats du groupe ERAMET au 1er semestre 2014

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Paris, le 30 juillet 2014 COMMUNIQUE DE PRESSERésultats du groupe ERAMET au 1er semestre 2014 Résultat opérationnel courant redevenu positif au 1er semestre 2014 en amélioration par rapport aux deux semestres précédents.   Les données pr

Paris, le 30 juillet 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE

Résultats du groupe ERAMET au 1er semestre 2014

  • Résultat opérationnel courant redevenu positif au 1er semestre 2014 en amélioration par rapport aux deux semestres précédents.

Les données présentées et commentées sont des données ajustées issues du reporting du Groupe qui intègre les co-entreprises selon la méthode proportionnelle. La réconciliation avec les comptes publiés est présentée en annexe 4 (cf.page 8).

(Millions d'euros)
1er S 2013
2ème S 2013
1er S 2014
Chiffre d'affaires
1 613
1 549
1 534
 ERAMET Manganèse
777
785
683
ERAMET Nickel
368
336
381
ERAMET Alliages
473
431
474
Holding & éliminations
(5)
(3)
(4)
EBITDA
129
102
157
Résultat opérationnel courant
(9)
(36)
14
Résultat net part du Groupe
(32)
(338)*
(59)

L'activité économique mondiale s'est légèrement améliorée au 1er semestre 2014. La Chine a réussi à conserver une croissance supérieure à 7 %, avec le soutien de la politique économique du gouvernement chinois, malgré un ralentissement du secteur de la construction. Des déstockages ont limité dans certains métiers du Groupe les effets de cette croissance positive sur l'évolution des marchés et des prix.

Par ailleurs, dans ce contexte de croissance modérée, les évolutions des marchés et des prix sont fortement influencées, métal par métal, par le rythme de développement des capacités de production engagées au cours des années précédentes.

Le chiffre d'affaires du groupe ERAMET reste au niveau du 2ème semestre 2013, à 1 534 MEUR.

Le résultat opérationnel courant du Groupe est redevenu positif, à 14 MEUR au 1er semestre 2014, progressant ainsi de 23 MEUR par rapport au 1er semestre 2013 et de 50 MEUR par rapport au 2ème semestre 2013. Ces résultats ont été affectés par le niveau très bas au début d'année des prix du nickel, qui se sont redressés au 2ème trimestre. S'agissant des activités liées au manganèse, les résultats ont été affectés par des opérations de maintenance au Gabon et en Norvège au 1er trimestre, par un incident ferroviaire exceptionnel au Gabon et par la baisse des prix du minerai de manganèse (de l'ordre de 15 % au 1er semestre 2014 vs. 1er semestre 2013).

Le résultat net part du Groupe du 1er semestre 2014 s'est établi à -59 MEUR, prenant en compte l'effet des dépenses de plusieurs études de projets, au premier rang desquels le projet terres rares - niobium de Maboumine au Gabon, ainsi que l'augmentation de la charge fiscale au 1er semestre 2014.

Les gains de productivité sur le 1er semestre 2014 ont représenté 42 MEUR.

Les investissements industriels ont été réduits de 37 %, à 175 MEUR au 1er semestre 2014 par rapport à la même période en 2013, ce qui est en ligne avec l'objectif d'un montant total inférieur à 400 MEUR pour l'année 2014.

L'endettement net du Groupe est resté à un niveau modéré à fin juin 2014 à 473 MEUR, correspondant à 16 % des capitaux propres.

Au 30 juin 2014, ERAMET a conservé un niveau de liquidité très satisfaisant.

  • ERAMET Manganèse : chiffre d'affaires en baisse de 12 % par rapport au
    1er semestre 2013. 

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Manganèse s'est établi à 61 MEUR au 1er semestre 2014 contre 109 MEUR au 1er semestre 2013.

La production mondiale d'aciers au carbone a progressé de 2,5 % au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013, tirée principalement par les pays développés (Union Européenne, USA) et la Chine.

Les prix du minerai de manganèse 44 % CIF Chine (source CRU) ont baissé au cours du 1er semestre 2014 (de l'ordre de 15 % par rapport au 1er semestre 2013). Néanmoins, ils se sont stabilisés depuis le mois de mai.

Malgré la baisse des prix du minerai de manganèse, les prix des alliages de manganèse sont restés globalement stables au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013.

Le chiffre d'affaires de TiZir, (dioxyde de titane pour pigments blancs, fonte de haute pureté pour fonderies) est en baisse de 24 % au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013, à 28 MEUR (pour les 50 % détenus par ERAMET), essentiellement en raison de la baisse du prix des laitiers de dioxyde de titane.

En revanche, le projet Grande Côte au Sénégal opéré par TiZir, co-entreprise d'ERAMET à 50 % avec la société australienne Mineral Deposits Limited, a démarré la montée en régime de sa production et progresse de façon satisfaisante.

Les investissements industriels d'ERAMET Manganèse ont été réduits de 37 % à 110 MEUR au 1er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

  • ERAMET Nickel : chiffre d'affaires en hausse de 3,5 % par rapport au
    1er semestre 2013, grâce à la hausse du prix du nickel amorcée depuis mars 2014.

La production mondiale d'aciers inoxydables est en hausse de 10 % au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013, tirée par l'ensemble des principaux pays producteurs.

Dans ce contexte et grâce à l'amélioration des performances opérationnelles ainsi qu'à la hausse des prix du nickel au 2ème trimestre, le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en hausse au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013, à 381 MEUR. Le résultat opérationnel courant se redresse sur la même période en passant de -94 MEUR à - 27 MEUR.

La production métallurgique de nickel à Doniambo (Nouvelle-Calédonie) est en hausse de 6 % à 27 100 tonnes au 1er semestre 2014 contre 25 500 au 1er semestre 2013. Sur la même période, les ventes de nickel ont progressé de 9 %.

Grâce au rebond du 2ème trimestre, les cours du nickel au LME sont en hausse de 3 % au 1er semestre 2014 en moyenne par rapport au 1er semestre 2013, à 7,51 USD/livre. Ils se situent depuis quelques semaines autour de 8,7 USD/livre.

Les investissements industriels d'ERAMET Nickel ont été réduits de 33 % à 42 MEUR au 1er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

  • ERAMET Alliages : chiffre d'affaires stable par rapport au
    1er semestre 2013 et en progression de 10 % par rapport au 2ème semestre 2013.

Le secteur de l'aéronautique a progressé de 6 % au 1er semestre 2014 par rapport au 1er semestre 2013, mais cela n'a pas totalement compensé le recul de 33 % du chiffre d'affaires réalisé dans le secteur de l'énergie. Sur la même période, le chiffre d'affaires réalisé avec le marché de l'outillage (principalement les aciers rapides) est resté stable à un niveau insuffisant. Le chiffre d'affaires réalisé par ERAMET Alliages au 2ème trimestre a été en progression de 12 % par rapport à celui du 1er trimestre 2014.

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Alliages est à l'équilibre au 1er semestre 2014.

Les investissements industriels d'ERAMET Alliages ont été réduits de 34 % à 23 MEUR au 1er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

Aubert & Duval a poursuivi la mise en oeuvre de son programme de réduction des frais généraux ; un accord majoritaire a été signé en ce sens avec les partenaires sociaux début juillet.

· Faits marquants

- Au cours du 1er semestre 2014, le groupe ERAMET a réalisé avec succès trois émissions obligataires auprès d'investisseurs institutionnels et par placement privé (« Euro PP ») pour un montant total de 225 MEUR, portant ainsi le montant total des obligations émises à 625 MEUR et a mis en place une ligne bancaire de 100 MEUR à 3 ans pour financer le besoin en fonds de roulement d'ERAMET Nickel. Ces opérations lui permettent de bénéficier des conditions favorables du marché du crédit dans un contexte de taux d'intérêt bas, de poursuivre la diversification de ses sources de financement et d'allonger la durée moyenne de sa dette.

- Dans le cadre de ses programmes d'amélioration de performances, une étude a été engagée relative aux voies et moyens permettant de réduire les coûts correspondant aux structures corporate et aux fonctions supports de l'ensemble du Groupe.

- Le 27 mars 2014, le groupe ERAMET a annoncé que l'installation de valorisation de sables minéralisés (ilménite et zircon) de Grande Côte au Sénégal opérée par TiZir, sa co-entreprise à 50 % avec la société australienne Mineral Deposits Limited, est désormais en phase de démarrage.

- Le 5 avril 2014, les groupes ERAMET et VALE ainsi que la Province Sud de la Nouvelle-Calédonie ont signé, à Nouméa, un protocole général d'accord portant sur l'exploration, puis l'étude et la valorisation des gisements de nickel de Prony et Pernod dans le sud de la Nouvelle-Calédonie.

Patrick BUFFET, Président-Directeur Général du groupe ERAMET, a déclaré à l'issue du Conseil d'Administration d'ERAMET :

« La production de minerai de manganèse à Moanda au Gabon sera en hausse significative au 2ème semestre 2014 par rapport au 1er semestre.

Le démarrage du Complexe Métallurgique de Moanda (usine de silicomanganèse et usine de manganèse métal) aura lieu au 2ème semestre 2014.

Toutes les unités opérationnelles du Groupe intensifieront la mise en oeuvre des programmes d'amélioration de leurs performances opérationnelles.

Compte tenu des perspectives actuelles du marché du nickel et grâce aux progrès opérationnels réalisés dans toutes les activités :

  • les besoins de trésorerie au 2ème semestre 2014 devraient se réduire significativement.
  • le résultat opérationnel courant du groupe ERAMET au 2ème semestre 2014 devrait être supérieur à celui du 1er semestre.»

-oo0oo-

WEBCAST DE LA PRESENTATION DES RESULTATS SEMESTRIELS

La présentation des résultats du 1er semestre 2014 sera diffusée aujourd'hui en webcast à 10 heures (heure de Paris) en français avec traduction simultanée en anglais.

Pour s'inscrire cliquer sur le lien affiché sur le site internet du Groupe : www.eramet.com

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

  • métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
  • ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium, le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques

Philippe Joly

Tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques

David Fortin

Tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Annexe 1 : Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (MEUR)
T1 2013
T2 2013
T1 2014
T2 2014
ERAMET Manganèse
388
389
326
357
ERAMET Nickel
181
187
166
215
ERAMET Alliages
231
242
224
250
Holding & éliminations
(3)
(2)
(2)
(2)
Groupe ERAMET
y compris co-entreprises
797
816
714
820
Quote-part des co-entreprises
(18)
(19)
(14)
(16)
Groupe ERAMET
comptes publiés IFRS1
779
797
700
804

Suite à l'application au 1er janvier 2014 de la norme IFRS 11 « Partenariats », les sociétés intégrées proportionnellement (Ukad et sous-groupe TiZir) dans les états financiers, jusqu'au 31 décembre 2013, sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence à partir de 2014 avec effet rétrospectif sur 2013.

Afin de refléter la réalité économique des sociétés du Groupe, les performances opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting du Groupe, sur lequel s'appuient la Direction Générale et le Conseil d'Administration pour suivre l'activité.

En conséquence, conformément à la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information sectorielle intégrée aux états financiers consolidés sera en ligne avec cette information interne. La communication financière du Groupe s'appuie à partir de 2014 sur cette information financière opérationnelle qui est par ailleurs réconciliée avec les comptes publiés IFRS.

Annexe 2 : Productions et livraisons

Tonnes
S1 2013
S2 2013
S1 2014
Production de minerai
et aggloméré de Manganèse
1 767 300
1 935 600
1 644 100
Production d'alliages de Manganèse
385 400
360 800
338 300
Ventes d'alliages de Manganèse
393 800
370 600
352 900
Production de Nickel*
25 480
27 535
27 078
Ventes de Nickel**
25 280
27 130
27 627

* Ferronickel et matte

** Produits finis

Annexe 3 : Informations sectorielles

Informations par secteur d'activité

(en millions d'euros)
Nickel
Manganèse
Alliages
Holding et
Total
Contribution
Publié
éliminations
co-entreprises
1er semestre 2014

Chiffre d'affaires externe
380
681
473
-
1 534
(30)
1 504
Chiffre d'affaires intra-secteur
1
2
1
(4)
-
-
-
Chiffre d'affaires
381
683
474
(4)
1 534
(30)
1 504
EBITDA
20
124
31
(18)
157
(3)
154
Résultat opérationnel courant
(27)
61
-
(20)
14
-
14
Résultat opérationnel
-
-
-
-
(29)
-
(29)
Marge brute d'autofinancement
15
77
16
(31)
77
(2)
75
Flux net de trésorerie généré par l'activité
-
-
-
-
(68)
(21)
(89)
Investissements industriels (incorporels et corporels)
42
110
23
-
175
(33)
142
Trésorerie nette / (Endettement net)
-
-
-
-
(473)
93
(380)

1er semestre 2013
Chiffre d'affaires externe
365
775
471
2
1 613
(37)
1 576
Chiffre d'affaires intra-secteur
3
2
2
(7)
-
-
-
Chiffre d'affaires
368
777
473
(5)
1 613
(37)
1 576
EBITDA
(49)
172
30
(24)
129
(15)
114
Résultat opérationnel courant
(94)
109
3
(27)
(9)
(11)
(20)
Résultat opérationnel
-
-
-
-
(35)
(11)
(46)
Marge brute d'autofinancement
(65)
124
18
(21)
56
(12)
44
Flux net de trésorerie généré par l'activité
-
-
-
-
65
(19)
46
Investissements industriels (incorporels et corporels)
63
176
35
2
276
(71)
205
Trésorerie nette / (Endettement net)
-
-
-
-
127
56
183

Exercice 2013
Chiffre d'affaires externe
700
1 558
901
3
3 162
(77)
3 085
Chiffre d'affaires intra-secteur
4
4
3
(11)
-
-
-
Chiffre d'affaires
704
1 562
904
(8)
3 162
(77)
3 085
EBITDA
(130)
350
49
(38)
231
(20)
211
Résultat opérationnel courant
(222)
218
4
(45)
(45)
(14)
(59)
Résultat opérationnel
-
-
-
-
(548)
(14)
(562)
Marge brute d'autofinancement
(150)
257
20
(53)
74
(13)
61
Flux net de trésorerie généré par l'activité
-
-
-
-
161
(27)
134
Investissements industriels (incorporels et corporels)
172
346
64
5
587
(128)
459
Trésorerie nette / (Endettement net)
-
-
-
-
(218)
80
(138)

Informations par zone géographique

(en millions d'euros)
France
Europe
Amérique
Asie
Océanie
Afrique
Amérique
Total
Contribution
Publié
du Nord
du Sud
co-entreprises
Chiffre d'affaires (destination des ventes)
1er semestre 2014
204
521
312
428
10
40
19
1 534
(30)
1 504
1er semestre 2013
256
510
328
443
13
40
23
1 613
(37)
1 576
Exercice 2013
414
1 004
642
949
27
76
50
3 162
(77)
3 085

Investissements industriels (incorporels et corporels)
1er semestre 2014
26
14
5
10
30
89
1
175
(33)
142
1er semestre 2013
44
11
9
38
20
154
-
276
(71)
205
Exercice 2013
82
35
20
86
77
286
1
587
(128)
459

Annexe 4 : Réconciliation reporting du Groupe et comptes publiés

(en millions d'euros)
1er semestre
Contribution
1er semestre
1er semestre
Contribution
1er semestre
Exercice
Contribution
Exercice
2014
co-entreprises
2014
2013
co-entreprises
2013
2013
co-entreprises
2013
Publié (1)
Ajusté (2)
Publié (1)
Ajusté (2)
Publié (1)
Ajusté (2)

Chiffre d'affaires
1 504
30
1 534
1 576
37
1 613
3 085
77
3 162
Ebitda
154
3
157
114
15
129
211
20
231
Résultat opérationnel courant
14
-
14
(20)
11
(9)
(59)
14
(45)
Résultat opérationnel
(29)
-
(29)
(46)
11
(35)
(562)
14
(548)
Résultat net - part du Groupe
(59)
-
(59)
(32)
-
(32)
(370)
-
(370)
Flux net de trésorerie généré par l'activité
(89)
21
(68)
46
19
65
134
27
161
Investissements industriels
(142)
(33)
(175)
(205)
(71)
(276)
(459)
(128)
(587)
Trésorerie nette/(Endettement net)
(380)
(93)
(473)
183
(56)
127
(138)
(80)
(218)
Capitaux propres - part du Groupe
2 473
-
2 473
2 905
-
2 905
2 532
-
2 532
(1) Données publiées IFRS avec les co-entreprises intégrées en mise en équivalence, selon les normes en application au 01/01/2014.
Voir comptes consolidés semestriels condensés 2014 disponibles sur le site internet du groupe ERAMET (www.eramet.com).
(2) Reporting du Groupe avec les co-entreprises intégrées en méthode proportionnelle.

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :

http://hugin.info/143395/R/1842750/641460.pdf

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