BFM Patrimoine

Cintas Corporation publie ses résultats pour le premier trimestre de l’année budgétaire 2014

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Cintas Corporation (Nasdaq:CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 août 2013 ; la société a enregistré un chiffre d'affaires de 1,12 milliards de dollars, soit une augmentation

Cintas Corporation (Nasdaq:CTAS) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 août 2013 ; la société a enregistré un chiffre d'affaires de 1,12 milliards de dollars, soit une augmentation de 6,6 % par rapport au premier trimestre de l'année dernière. Après un ajustement prenant en compte un repli d'un jour au premier trimestre de cette année par rapport au premier trimestre de l'année dernière, le revenu a progressé de 8,2 %. La croissance organique, qui s'ajuste à l'impact des acquisitions et l'impact du repli d'un jour, était de 7,1 %.

Scott D. Farmer, Chef de la direction, a déclaré : « Nous sommes heureux de réaliser un début prometteur pour notre exercice financier 2014. Tous nos quatre secteurs d'activités ont enregistré de bonnes performances au niveau des recettes au cours du premier trimestre, chaque secteur ayant connu une croissance organique supérieure à six pour cent. »

Le bénéfice d'exploitation a augmenté pour atteindre 140,1 millions de dollars, soit 12,5 % des recettes. La marge d'exploitation de 12,5 % a été inférieure aux 13,2 % du premier trimestre de l'année dernière en raison de l'impact du repli d'un jour observé au courant du premier trimestre de cette année, de la capacité d'itinéraire ajoutée au cours de l'exercice 2013 et de la baisse des prix du papier recyclé. Le revenu net a progressé de 1,3 % pour atteindre 77,8 millions de dollars, contre 76,7 millions de dollars au trimestre correspondant de l'année précédente. Le bénéfice par action (BPA) dilué pour le premier trimestre s'élevait o 0,63 $, soit une augmentation de 5,0 % par rapport au BPA de 0,60 $ enregistré au premier trimestre de l'année dernière.

Au cours du premier trimestre et en septembre, Cintas a acheté 3,0 millions de ses actions ordinaires à un coût d'environ 147,0 millions de dollars. Le montant total des achats inclus l'acquisition de 2,1 millions d'actions à un coût d'environ 100,7 millions au cours de la dernière partie du premier trimestre, et l'acquisition du reste, soit 0,9 millions d'actions, a été réalisé avant le 19 septembre 2013, à un coût d'environ 46,3 millions de dollars. Bien que n'ayant eu aucun impact sur le BPA du premier trimestre, ce rachat devrait bénéficier au BPA de l'exercice 2014 d'environ 0,04 $. Le Conseil d'administration de Contras a autorisé un programme de rachat d'actions de 500,0 millions de dollars en octobre 2011, et a approuvé un programme supplémentaire de rachat d'actions de 500,0 millions de dollars le 30 juillet 2013. En date du 19 septembre 2013, la Société disposait de 15,4 millions de dollars pour de futurs rachats d'actions dans le cadre du programme de rachats d'action d'octobre 2011 et de 500,0 millions de dollars dans le cadre du programme de juillet 2013.

M. Farmer a conclu en déclarant : « Lorsque nous avons présenté nos prévisions pour l'exercice 2014 en juillet, nous avons indiqué que nos perspectives étaient fondées sur un environnement économique américain qui a entraîné des retards dans le recrutement et les décisions d'investissement de nos clients. Nous n'avons depuis lors trouvé aucune raison pour revoir nos perspectives par rapport à l'économie américaine. Dans cet esprit, nous réitérons nos prévisions pour l'exercice 2014 en ce qui concerne le revenu, qui devrait se situer entre 4,5 milliards de dollars et 4,6 milliards de dollars. Nous mettons à jour notre BPA prévisionnel pour l'ensemble de l'exercice afin de prendre en compte l'impact des rachats d'actions effectués jusqu'au 19 septembre 2013. En conséquence, nous estimons désormais le BPA prévisionnel entre 2,70 millions de dollars et 2,79 millions de dollars. Ces prévisions supposent que l'économie américaine ne se dégradera pas et ne prennent pas en compte des rachats d'actions supplémentaires. En revanche, elles prennent en compte l'impact du repli d'un jour dans l'exercice financier 2014 par rapport à l'exercice financier 2013, ainsi que l'impact de la loi sur les soins accessibles (Affordable Care Act) sur notre structure des coûts au courant de l'exercice financier 2014.

À propos de Cintas

Cintas Corporation, dont le siège social est établi à Cincinnati, fournit des services hautement spécialisés aux entreprises de toutes natures, principalement en Amérique du Nord. Cintas conçoit, élabore et met en œuvre des programmes d'uniformes arborant l'identité des sociétés et fournit des tapis d'entrées, des articles de toilette, des produits promotionnels, des produits de premiers secours et de sécurité, des produits et services de protection contre les incendies ainsi que des services de gestion de documents à plus d'un million d'entreprises. Cintas est une société ouverte cotée sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et fait partie de l'indice Standard & Poor's 500.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi américaine promulguée en 1995 sous le titre de 'Private Securities Litigation Reform Act' comporte une règle refuge contre la poursuite civile relativement aux énoncés prospectifs. Le présent communiqué de presse comprend des énoncés prospectifs qui peuvent être identifiés par des mots tels que « projette », « estime », « anticipe », « prévoit », « s'attend à », « a l'intention de », « croit », « cherche à », « devrait », « pourrait », « fera » ou leur contraire et des termes semblables ainsi que par le contexte dans lequel ils sont employés. De tels énoncés reposent sur les attentes actuelles de l'entreprise et ne sont valables qu'au moment de leur formulation. Vous ne devriez pas accorder une confiance excessive à ces énoncés. Nous nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront. Ces énoncés sont soumis à des risques, à des incertitudes, à des hypothèses potentiellement inexactes et à d'autres éléments qui peuvent entraîner un écart considérable entre les résultats réels et les prévisions formulées dans le présent communiqué de presse. Les facteurs pouvant entraîner un tel écart comprennent, sans y être limités, la possibilité d'une hausse imprévue des frais d'exploitation, y compris ceux de l'énergie, la baisse du volume des ventes, la perte de clients en raison des tendances à l'externalisation, le rendement et les coûts d'intégration des acquisitions, les variations des coûts d'équipement et de main-d'œuvre, y compris l'augmentation des frais médicaux, les frais et les répercussions possibles des activités d'organisation syndicale, l'incapacité de se conformer aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination dans l'emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité et autres avantages sociaux des employés, les incertitudes concernant les frais et les passifs existants ou nouvellement découverts relatifs à la conformité ou à des mesures de redressement environnementales, les frais, résultats et évaluation constante des contrôles internes des rapports financiers exigés par la Loi Sarbanes-Oxley de 2002, les perturbations causées par l'inaccessibilité aux données des systèmes informatiques, l'amorce ou le résultat de litiges, des enquêtes ou d'autres procédures, la hausse des frais d'approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des opérations par des événements catastrophiques et autres événements extraordinaires, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions ordinaires (le cas échéant), des changements dans les lois fiscales fédérales et d'état et la législation du travail, les réactions des concurrents en matière de prix et de services, l'impact final de loi sur les soins abordables intitulée Affordable Care Act et la finalisation de nos états financiers pour le trimestre clos le 31 août 2013. Cintas ne s'engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser pour refléter l'évolution de la conjoncture et des événements après la date de leur diffusion. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d'autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 mai 2013 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et les incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous pourrions être confrontés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons encore connaissance ou que nous considérons actuellement irréel peuvent également nuire à nos activités.

Cintas Corporation Comptes des résultats consolidés résumés (en milliers, à l'exception des montants par action) Trimestre clos le (non audité)

31 août

2013

31 août

2012

% de progression Revenu : Uniformes de location et produits auxiliaires $ 792.866 $ 754.843 5,0 Autres services 327.477 296.482 10,5 Total des recettes $ 1.120.343 $ 1.051.325 6,6 Frais et dépenses Coût des uniformes de location et produits auxiliaires $ 454.731 $ 428.148 6,2 Coût des autres services 199.632 177.302 12,6 Frais commerciaux et administratifs 325.910 306.581 6,3 Bénéfice d'exploitation $ 140.070 $ 139.294 0,6 Intérêts créditeurs $ (68 ) $ (77 ) -11,7 Intérêts débiteurs 16.523 16.598 -0,5 Bénéfice avant impôts $ 123.615 $ 122.773 0,7 Impôts sur le revenu 45.861 46.040 -0,4 Bénéfice net $ 77.754 $ 76.733 1,3 Montants par action : Résultat de base par action $ 0,63 $ 0,61 3,3 Bénéfice dilué par action $ 0,63 $ 0,60 5,0 Nombre pondéré d'actions en circulation 122.130 126.110 Nombre moyen d'actions en circulation après dilution 122.892 126.458 DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION Trimestre clos le

31 août

2013

31 août

2012

Marge brute sur les uniformes de location et produits auxiliaires 42,6 % 43,3 % Marge brute sur les autres services 39,0 % 40,2 % Marge brute globale 41,6 % 42,4 % Marge nette 6,9 % 7,3 % Dépréciation et amortissement $48.394 $46.442 Dépenses d'investissement $37.462 $47.438 Dette/BAIIDA 1,8 1,9 Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et divulgation conformément au règlement G Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non conformes aux PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières des États-Unis). Pour compléter ses états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la société prévoit des mesures supplémentaires relatives à la croissance des recettes, à la dette et au flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR sont appropriées pour améliorer la compréhension de ses résultats passés ainsi que les perspectives pour les performances futures. Un rapprochement des différences entre ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est illustré ci-dessous. Calcul de la croissance des recettes ajustée aux nombres de jours ouvrables Trimestre clos le

31 août

2013

31 août

2012

% de croissance A B G Revenu $ 1.120.343 $ 1.051.325 6,6 % G=(A-B)/B C D Nombre de jours ouvrables dans la période 65 66 E F H Revenu ajusté par rapport à la différence entre les nombres de jours ouvrables $ 1.137.579 $ 1.051.325 8,2 % H=(E-F)/F E=(A/C)*D F=(B/D)*D La direction est d'avis que cette croissance des recettes ajustée aux nombres de jours ouvrables est importante pour les investisseurs, car elle reflète le rendement des recettes par rapport à une période antérieure avec le même nombre de journées de travail. Calcul du ratio dette nette sur BAIIDA En date du

31 août

2013

Dette à long terme $ 1.308.999 Lettres de crédit 85.117 Dette $ 1.394.116

Période glissante de
douze mois close le
31 août
2013

Trimestre
clos le

31 août 2013

Trimestre

clos le

31 mai

2013

Trimestre

clos le

28 février
2013

Trimestre
clos le
30 novembre
2012

Bénéfice net $ 316.463 $ 77.754 $ 85.977 $ 74.705 $ 78.027 Réintégration : Intérêts débiteurs 65.637 16.523 16.518 16.302 16.294 Impôts 184.287 45.861 51.427 42.148 44.851 Dépréciation 167.893 42.571 42.422 41.921 40.979 Amortissement 23.436 5.823 5.829 5.911 5.873 BAIIDA $ 757.716 $ 188.532 $ 202.173 $ 180.987 $ 186.024 Dette/BAIIDA 1,8 As of

August 31,

2012

Dette à long terme $ 1.309.648 Lettres de crédit 85.719 Dette $ 1.395.367

Période glissante de
douze mois close le
31 août
2012

Trimestre
clos le

31 août 2012

Trimestre

clos le

31 mai

2012

Trimestre

clos le

29 février
2012

Trimestre
clos le
30 novembre
2011

Bénéfice net $ 305.732 $ 76.733 $ 78.614 $ 76.035 $ 74.350 Réintégration : Intérêts débiteurs 69.889 16.598 18.344 17.219 17.728 Impôts 176.380 46.040 44.675 44.655 41.010 Dépréciation 157.896 40.342 40.265 38.644 38.645 Amortissement 34.201 6.100 8.814 9.416 9.871 BAIIDA $ 744.098 $ 185.813 $ 190.712 $ 185.969 $ 181.604 Dette/BAIIDA 1,9 La direction est d'avis que le ratio de la dette par rapport au bénéfice avant intérêt, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIDA) est un élément important pour les investisseurs, en particulier les investisseurs participant à la dette de la société, car il constitue une mesure commune reflétant les gains de la société et le flux de trésorerie disponibles pour assurer le service de la dette. Calcul du flux de trésorerie disponible Trimestre clos le

31 août

2013

31 août

2012

Liquidités nettes issues des activités d'exploitation $ 82.559 $ 94.865 Dépenses d'investissement $ (37.462 ) $ (47.438 ) Flux de trésorerie disponible $ 45.097 $ 47.427 Le flux de trésorerie disponible permet à la direction d'évaluer le rendement financier de la société. La direction est d'avis que le flux de trésorerie libre est utile pour les investisseurs, car il associe le flux de trésorerie d'exploitation de la société au capital utilisé pour assurer la continuité, l'optimisation et le développement des activités. DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES

Uniformes de
location et
produits
auxiliaires

Ventes directes
des uniformes

Premiers soins,
sécurité et protection
contre l'incendie

Gestion de
documents

Données d'entreprise Total Pour le trimestre clos le 31 août 2013 Revenu $ 792.866 $ 107.462 $ 125.875 $ 94.140 $ - $ 1.120.343 Marge brute $ 338.135 $ 29.714 $ 54.897 $ 43.234 $ - $ 465.980 Frais commerciaux et administratifs $ 220.742 $ 21.033 $ 43.451 $ 40.684 $ - $ 325.910 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (68 ) $ (68 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.523 $ 16.523 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 117.393 $ 8.681 $ 11.446 $ 2.550 $ (16.455 ) $ 123.615 Actifs $ 2.842.058 $ 143.993 $ 410.633 $ 631.634 $ 282.859 $ 4.311.177 Pour le trimestre clos le 31 août 2012 Revenu $ 754.843 $ 100.279 $ 110.841 $ 85.362 $ - $ 1.051.325 Marge brute $ 326.695 $ 29.478 $ 47.791 $ 41.911 $ - $ 445.875 Frais commerciaux et administratifs $ 209.788 $ 20.737 $ 38.770 $ 37.286 $ - $ 306.581 Intérêts créditeurs $ - $ - $ - $ - $ (77 ) $ (77 ) Intérêts débiteurs $ - $ - $ - $ - $ 16.598 $ 16.598 Bénéfice (déficit) avant impôts $ 116.907 $ 8.741 $ 9.021 $ 4.625 $ (16.521 ) $ 122.773 Actifs $ 2.774.417 $ 125.094 $ 359.387 $ 563.172 $ 330.165 $ 4.152.235 Cintas Corporation Compte de résultat consolidé (en milliers, à l'exception des montants par action)

ACTIFS

31 août

2013

31 mai

2013

(non audité) Actifs courants : Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 278.670 $ 352.273 Titres négociables 4.189 5.680 Comptes débiteurs, nets 511.642 496.049 Inventaires, nets 245.470 240.440 Uniformes et autres articles de location en service 500.384 496.752 Impôts sur le revenu, courants - 9.102 Charges payées d'avance 31.934 24.530 Total des actifs à court terme 1.572.289 1.624.826 Biens et équipement, au coût, nets 991.331 986.703 Fonds de commerce 1.531.006 1.517.560 Contrats de service, nets 93.119 92.153 Autres actifs, nets 123.432 124.390 $ 4.311.177 $ 4.345.632

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passifs courants : Comptes créditeurs $ 124.952 $ 121.029 Rémunération et obligations connexes 43.247 78.050 Charges à payer 235.237 271.821 Impôts sur le revenu, courants 23.367 - Passif d'impôt différé 80.692 77.169 Dette à long terme due dans un délai d'un an 8.200 8.187 Total du passif à court terme 515.695 556.256 Passif à long terme : Dette à long terme due dans un délai supérieur à un an 1.300.799 1.300.979 Impôt sur le revenu différé 214.221 210.483 Charges à payer 84.451 76.422 Total des dettes à long terme 1.599.471 1.587.884 Capitaux propres : Actions privilégiées, sans valeur nominale : - - 100.000 actions autorisées, aucun encours Actions ordinaires, sans valeur nominale : 217.107 186.332 425.000.000 actions autorisées Exercice 2014 : 175.492.504 actions émises et 120.778.629 actions en circulation Exercice 2013 : 174.786.010 actions émises et 122.281.507 actions en circulation Capital d'apport 102.961 109.822 Bénéfices non répartis 3.795.525 3.717.771 Actions rachetées : (1.957.533 ) (1.850.556 ) Exercice 2014 : 54.713.875 actions Exercice 2013 : 52.504.503 actions Autres éléments cumulés du résultat étendu (déficit) : Conversion de devises 50.666 51.312 Perte non réalisée sur instruments dérivés (13.851 ) (14.339 ) Divers 1.136 1.150 Total des capitaux propres 2.196.011 2.201.492 $ 4.311.177 $ 4.345.632 Cintas Corporation États consolidés des flux de trésorerie résumés (non audité) (en milliers) Trimestre clos le

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation :

31 août

2013

31 août

2012

Bénéfice net $ 77.754 $ 76.733

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des liquidités nettes issues des activités d'exploitation :

Dépréciation 42.571 40.342 Amortissement des immobilisations incorporelles 5.823 6.100 Rémunération à base d'actions 6.984 5.448 Impôt sur le revenu différé 7.373 9.716

Variation des actifs et engagements, hors acquisitions :

Comptes débiteurs, nets (14.903 ) (7.128 ) Inventaires, nets (5.258 ) 9.889 Uniformes et autres articles de location en service (4.150 ) (8.672 ) Charges payées d'avance (7.216 ) (5.392 ) Comptes créditeurs 2.915 16.278 Rémunération et obligations connexes (34.777 ) (50.793 ) Charges à payer (27.215 ) (27.400 ) Impôts sur le bénéfice à payer 32.658 29.744 Liquidités nettes issues des activités d'exploitation 82.559 94.865

Flux de trésorerie issus des activités de placements :

Dépenses d'investissement (37.462 ) (47.438 ) Produits du rachat de titres négociables 35.233 24.720 Achat de titres négociables et investissements (32.941 ) (36.970 ) Acquisitions, hors trésorerie acquise (32.216 ) (2.130 ) Divers, net 382 577 Trésorerie nette utilisée dans les activités de placements (67.004 ) (61.241 )

Flux de trésorerie issus des activités de financements :

Produits d'émission de la dette - 250.000 Remboursement de la dette (167 ) (225.154 ) Produit de l'exercice des rémunérations à base d'actions 14.085 1.119 Rachat d'actions ordinaires (106.977 ) (77.953 ) Divers, net 4.126 (3.491 ) Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (88.933 ) (55.479 ) Impact des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (225 ) 1.247 Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (73.603 ) (20.608 ) Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 352.273 339.825 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de période $ 278.670 $ 319.217

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Cintas Corporation
William C. Gale, Vice-président principal des finances et directeur financier : 513-573-4211
ou
J. Michael Hansen, Vice-président et trésorier : 513-701-2079

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