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Jefferies présente ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2014

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Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2014. Faits saillants pour les trois mois clos au 31 août 2014 : Total des revenus nets de 843 million

Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2014.

Faits saillants pour les trois mois clos au 31 août 2014 :

  • Total des revenus nets de 843 millions de dollars
  • Bénéfice avant impôts de 136 millions de dollars
  • Bénéfices nets de 84 millions de dollars
  • Revenus nets record dans les services bancaires d’investissement de 468 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Actions de 172 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Revenus fixes de 195 millions de dollars
  • Total des revenus nets sur les activités de vente et de négociation de 367 millions de dollars

Faits saillants pour les neuf mois clos au 31 août 2014 :

  • Revenus nets totaux record de 2 465 millions de dollars
  • Bénéfice record avant impôts de 417 millions de dollars
  • Bénéfice net record de 257 millions de dollars
  • Revenus nets record des services bancaires d’investissement de 1 213 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Actions de 538 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Revenus fixes de 699 millions de dollars
  • Total des revenus nets des activités de vente et de négociation de 1 237 millions de dollars

Richard B. Handler, Président du Conseil d’administration et Directeur général, et Brian P. Friedman, Président du comité exécutif, ont commenté : « Ces résultats représentent le meilleur troisième trimestre et les neuf meilleurs mois de Jefferies dans les 50 années de son histoire. Nos résultats au troisième trimestre ont été propulsés par les 468 millions de dollars de revenus nets dans les services bancaires d’investissement. Ces résultats record dans les services bancaires d’investissement reflètent les contributions solides des marchés des actions et des capitaux empruntés, les résultats probants dans notre activité de conseils en fusion et acquisition et la vaste participation à travers nos groupes industriels et nos géographies. Nos résultats dans les activités de vente et négociation ont également été solides pour le trimestre et s’élèvent à 367 millions de dollars. Nous continuons à étendre notre recherche de clientèle et nous pensons que, dans l’ensemble, nous gagnons des parts de marché tandis que nous tirons profit de notre position unique en tant que plus grande société internationale non bancaire de services bancaires complets d’investissements aux États-Unis. L’environnement global est raisonnable et notre position concurrentielle n’a jamais été aussi forte ».

Les tableaux financiers joints doivent être lus conjointement à notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour le trimestre clos au 31 mai 2014 et à notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013. Le 2 septembre 2014, nous avons publié un communiqué de presse annonçant nos résultats financiers préliminaires pour le troisième trimestre de l’exercice 2014, qui ont également été soumis avec un rapport courant sur le formulaire 8-K. Les résultats réels présentés dans la présente diffèrent de ces résultats préliminaires suite à notre processus routinier de clôture de rapport financier, qui a maintenant été finalisé. Les différences entre les résultats réels pour le troisième trimestre de l’exercice 2014 qui sont présentés ici et les résultats préliminaires sont attribuées à des affectations de revenus aux divisions commerciales, à des conclusions d’accords générateurs de recettes, aux estimations de valeur juste et aux ajustements des provisions pour charge.

Jefferies, la société internationale de services bancaires d’investissement qui se consacre au service de ses clients depuis plus de 50 ans, est un leader dans la fourniture de conseils, d’expertise et d’exécution de transactions aux investisseurs, aux entreprises et aux gouvernements. La société propose une gamme complète de services bancaires d’investissement, de vente, de négociation, de recherche et de stratégie qui couvrent les actions, les titres à revenu fixe, les transactions de change, les contrats à terme et les matières premières, ainsi que des services de gestion de patrimoine, aux Amériques, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.

JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS (montants en milliers) (non audités) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Neuf mois clos au Six mois clos au Trimestre clos au 31 août 2014 31 août 2013 31 août 2014 31 août 2013 28 février 2013 Revenus : Commissions $ 159 085 $ 153 402 $ 488 526 $ 316 161 $ 146 240 Transactions principales 144 354 (24 910) 566 133 109 661 300 278 Transactions bancaires d’investissement 467 793 309 339 1 213 262 586 473 288 278

Honoraires de gestion d’actifs et

revenus issus des fonds gérés 8 463 13 549 15 319 24 076 10 883 Intérêts créditeurs 249 251 230 672 782 059 489 337 249 277 Autres revenus 26 489 28 630 57 962 54 875 27 004 Total des revenus 1 055 435 710 682 3 123 261 1 580 583 1 021 960 Intérêts débiteurs 212 126 178 987 657 932 390 450 203 416 Revenus nets 843 309 531 695 2 465 329 1 190 133 818 544

Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des

filiales consolidées - - - 3 368 10 961

Revenus nets, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables

des filiales consolidées

843 309 531 695 2 465 329 1 186 765 807 583 Charges hors intérêts : Rémunérations et avantages sociaux 477 268 293 771 1 390 043 667 651 474 217 Dépenses hors rémunérations : Honoraires de courtage et de compensation de stocks 55 967 49 166 159 500 98 068 46 155 Technologie et communications 67 286 62 266 201 849 126 105 59 878 Location de locaux et d’équipements 28 477 26 205 81 652 58 430 24 309 Développement commercial 27 800 17 624 79 193 40 356 24 927 Services professionnels 31 231 25 269 81 395 54 788 24 135 Autres 19 645 34 012 54 656 52 732 14 475 Total des dépenses hors rémunérations 230 406 214 542 658 245 430 479 193 879 Total des charges hors intérêts 707 674 508 313 2 048 288 1 098 130 668 096 Bénéfice avant impôts sur le revenu 135 635 23 382 417 041 88 635 139,487 Charge fiscale 51 762 8 493 155 962 33 500 48 645 Bénéfice net 83 873 14 889 261 079 55 135 90 842

Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires

312 3 149 3 760 3 887 10 704

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires
ordinaires

$ 83 561 $ 11 740 $ 257 319 $ 51 248 $ 80 138 Marge d’exploitation avant impôts 16,1 % 4,4 % 16,9 % 7,5 % 17,3 % Taux d’imposition effectif 38,2 % 36,3 % 37,4 % 37,8 % 34,9 % JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES INFORMATIONS STATISTIQUES SÉLECTIONNÉES (montants en milliers de dollars, sauf autres données) (non audités) Société absorbante Société absorbée Trimestre clos au Trimestre clos au Neuf mois clos au Six mois clos au Trimestre clos au 31 août 2014 31 août 2013 31 août 2014 31 août 2013 28 février 2013

Revenus par source

Actions $ 171 708 $ 151 038 $ 537 769 $ 292 628 $ 167 354 Produits à revenu fixe 195 345 47 769 698 979 276 956 352 029 Total 367 053 198 807 1 236 748 569 584 519 383 Capitaux propres 93 309 56 482 271 773 110 046 61 380 Endettement 175 597 120 187 495 635 253 901 140 672 Marchés financiers 268 906 176 669 767 408 363 947 202 052 Conseils 198 887 142 670 445 854 232 526 86 226 Services bancaires d’investissement 467 793 319 339 1 213 262 596 473 288 278

Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placements issus

des fonds gérés : Honoraires de gestion d’actifs 7 379 9 578 21 752 20 910 11 083 Gain (perte) sur placements issus des fonds gérés 1 084 3 971 (6 433

)

3 166 (200 ) Total 8 463 13 549 15 319 24 076 10 883 Revenus nets 843 309 531 695 2 465 329 1 190 133 818 544

Intérêts sur les participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

- - - 3 368 10 961

Revenus nets, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

$ 843 309 $

531 695

$ 2 465 329 $ 1 186 765 $ 807 583

Autres données

Nombre de jours de négoce 64 64 188 128 60 Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise (en millions) (A) $ 13,50 $ 11,02 $ 14,88 $ 9,89 $ 9,27 Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital (en millions) (A) $ 8,25 $ 7,24 $ 9,80 $ 6,51 $ 5,99

Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital et Harbinger Group

Inc. (en millions) (A)

$ 8,25 $ 7,24 $ 8,48 $ 6,51 $ 5,99 (A) La valeur à risque est l’estimation de la perte de la valeur potentielle de notre situation commerciale du fait des fluctuations défavorables du marché sur une durée d’un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une présentation complémentaire du calcul de la valeur à risque, consulter la section « Value at risk » (valeur à risque) dans la partie II, point 7 « Management’s Discussion and Analysis » (présentation et analyse de la direction) dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013. JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES POINTS SAILLANTS FINANCIERS (montants en millions de dollars, sauf notation contraire) (non audités) Société absorbante Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au 31 août 2014 31 mai 2014 31 août 2013

Position financière :

Total des actifs (1) $ 44 764 $ 43 610 $ 38 830 Moyenne totale des actifs pour la période (1) $ 51 369 $ 50 379 $ 45 824 Moyenne totale des actifs moins l’écart d’acquisition et les actifs incorporels pour la période (1) $ 49 387 $ 48 394 $ 43 840 Espèces et valeurs assimilables (1) $ 4 035 $ 3 958 $ 4 119 Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités (1) (2) $ 5 913 $ 5 824 $ 5 574 Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) 13,2 % 13,4 % 14,4 %

Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités - % du total des actifs moins l’écart d’acquisition et les actifs incorporels (1)(2)

13,8 % 14,0 % 15,1 % Instruments financiers détenus (1) $ 18 420 $ 17 144 $ 13 698 Écart d’acquisition et actifs incorporels (1) $ 1 978 $ 1 984 $ 1 988 Total des capitaux propres (y compris les participations minoritaires) $ 5 602 $ 5 527 $ 5 241 Total des fonds propres des membres/actionnaires ordinaires $ 5 571 $ 5 496 $ 5 164 Capitaux propres des membres/actionnaires ordinaires (3) $ 3 593 $ 3 512 $ 3 176

Instruments financiers de niveau 3 :

Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) $ 499 $ 490 $ 444 Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique (1) (5) $ 480 $ 490 $ 441 Instruments financiers de niveau 3 détenus - % du total des actifs (1) 1,1 % 1,1 % 1,1 % Instruments financiers de niveau 3 détenus - % du total des instruments financiers détenus (1) 2,7 % 2,9 % 3,2 % Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique - % du total des instruments financiers détenus (1) 2,6 % 2,9 % 3,2 %

Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique - % des capitaux propres des membres/des actionnaires ordinaires (1)

13,4 % 14,0 % 13,9 %

Autres données et ratios financiers :

Total du capital (1) (6) $ 11 970 $ 11 941 $ 11 034 Ratio de levier financier (1) (7) 8,0 7,9 7,4 Ratio de levier financier ajusté (1) (8) 10,5 10,0 9,3 Ratio de levier financier brut corporel (1) (9) 11,9 11,9 11,6 Ratio de levier financier - hors impacts de la transaction avec Leucadia (1) (10) 10,1 10,0 9,4 Nombre de jours de négoce 64 63 64 Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise (11) $ 13,50 $ 14,94 $ 11,02 Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital (11) $ 8,25 $ 8,63 $ 7,24 Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital et Harbinger Group Inc. (11) $ 8,25 $ 7,97 $ 7,24 Nombre d’employés à la fin de la période 3 885 3 785 3 805 JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES POINTS SAILLANTS FINANCIERS - NOTES COMPLÉMENTAIRES (1) Les montants se rapportant au 31 août 2014 représentent une estimation préliminaire à compter de la date de la publication de ces bénéfices et il est possible qu’ils soient révisés dans notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour les trois mois clos au 31 août 2014. (2) Au 31 août 2014, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains gouvernementaux de grande qualité et des prises en pension de titres garantis par les titres du gouvernement américain et d’autres titres souverains gouvernementaux de grande qualité de 1 530 millions de dollars, de façon globale, et 348 millions de dollars, soit le total du montant estimé du financement supplémentaire garanti que l’on pourrait raisonnablement s’attendre à obtenir de nos instruments financiers qui ne sont actuellement pas nantis à des décotes financières raisonnables et des fonds supplémentaires disponibles en vertu de la facilité de crédit renouvelable garantie de premier range engagée, qui est disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants qui sont inclus dans d’autres sources de liquidités au 31 mai 2014 étaient de 1 202 millions de dollars et de 664 millions de dollars, et, au 31 août 2013, ils s’élevaient respectivement à 1 145 millions de dollars et à 310 millions de dollars. (3) L’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière non-PCGR) représente le total de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires diminué de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d’évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs. (4) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus. (5)

Les instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique représentent des instruments financiers de niveau 3 détenus ajustés pour les instruments financiers de niveau 3 qui sont financés par des financements garantis sans recours ou attribuables à des intérêts non participatifs de tiers ou d’employés dans certaines entités consolidées.

(6) Au 31 août 2014, au 31 mai 2014 et au 31 août 2013, le total du capital inclut nos dettes à long terme respectives de 6 368 millions de dollars, 6 414 millions de dollars et 5 793 millions de dollars, et le total des capitaux propres. La dette à long terme incluse dans le total des capitaux propres est réduite par les montants impayés en vertu de la facilité de crédit renouvelable et le montant des dettes arrivant à échéance dans moins d’un an, selon le cas. (7) Le ratio de levier financier est égal à l’actif total divisé par le total des fonds propres. (8) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière non-PCGR) est égal aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres corporels, correspondant au total des fonds propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière non-PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d’instruments dérivés). Au 31 août 2014, au 31 mai 2014 et au 31 août 2013, les actifs ajustés totalisaient respectivement 38 100 millions de dollars, 35 577 millions de dollars et 30 112 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres. (9) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière non-PCGR) correspond au total des actifs minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier. (10) Le ratio de levier financier - à l’exclusion des impacts de la transaction Leucadia (une mesure financière non-PCGR) - est calculé comme suit : 31 août 31 mai 31 août en millions de dollars 2014 2014 2013 Total des actifs $ 44 764 $ 43 610 $ 38 830 Écart d’acquisition et acquisition comptabilisant les ajustements à la juste valeur sur la transaction avec Leucadia (1 957 ) (1 957 ) (1 957 ) Amortissement net à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d’acquisition en relation avec l’actif 42 37 18 Total des actifs hors impacts de la transaction $ 42 849 $ 41 690 $ 36 891 Total des fonds propres $ 5 602 $ 5 527 $ 5 241 Fonds propres issus de la contrepartie de la transaction (1 426 ) (1 426 ) (1 426 ) Actions privilégiées détenues par Leucadia 125 125 125 Amortissement net comptabilité à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d’acquisition, hors impôts (58 ) (48 ) (17 ) Total des fonds propres, hors impacts de la transaction $ 4 243 $ 4 178 $ 3 923 Ratio de levier financier - hors impacts de la transaction avec Leucadia 10,1 10,0 9,4 (11) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d’un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Value at risk » (valeur à risque) dans la partie II, point 7 « Management’s Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013.

Pour des informations complémentaires :
Jefferies Group LLC
Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
Directrice financière

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